Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Азиатские рынки постепенно улучшили своё положение по сравнению с ранними торговыми часами. Нефть демонстрирует нейтральную динамику. Китай неожиданно показал рост активности в производственной сфере малого и среднего бизнеса. На этом фоне российский рынок может начать торги с небольшого роста. Во всяком случае, фиксация прибыли по коротким позициям в конце недели возможна. Рубль торгуется стабильно, хотя и более активно слабеет относительно евро. То есть более слабый рубль в сравнении с предыдущим днём может поддержать акции экспортёров.
Российский рынок завершил последний торговый день ноября в минусе. Ослабление рубля под занавес торгов не смогло помочь акциям экспортёров. Тем более, что в ОПЕК+ решили остановиться на относительно мягком варианте дополнительного сокращения производства. Акции «Роснефти» попали под фиксацию прибыли по факту публикации вполне сильной отчётности. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 50,537 млрд руб.
По итогам торгов 30 ноября индекс МосБиржи — 3165,79 п. (-0,24%), а индекс РТС — 1115,01 п. (-1,15%).
2 отраслевых индекса смогли показать рост, а 8 закрыли торги в минусе. Наибольшие потери в секторах транспорта (-1,79%), строительных компаниях (-1,69%), информационных технологиях (-1,66%), потреблении (-1,64%). Сектор нефти и газа смог закрыть день ростом на 0,26%.
По итогам ноября индекс МосБиржи снизился на 1,1%, индекс РТС поднялся на 3,25%. Самые большие потери в секторах были в электроэнергетике (-7,46%), а с начала года прирост на 38,62%. Затем транспорт (-7,29%), но сектор всё ещё остаётся лидером с начала года (+120,91%). Тройку аутсайдеров замыкает сектор металлов и добычи (-5,34%), но с начала года всего 30,83% прироста. Лишь сектор информационных технологий закрыл ноябрь в плюсе на 1,58%, а с начала года прирост 59,24%.
Решение ОПЕК+ состоялось. В целом, его можно считать положительным, но РФ добровольно сократит производство до 500 тыс. баррелей в сутки. По словам вице-премьера РФ Александра Новака, данное решение будет выполняться до конца I квартала. Объём сокращения будет соотноситься со средним показателем экспорта за май-июнь. Соответственно, сокращение коснётся объёма нефти 300 тыс. баррелей и объёма нефтепродуктов 200 тыс. баррелей. Возвращение этих объёмов будет производиться в зависимости от ситуации на рынке. Однако решение ОПЕК+, расширить ограничение на поставки нефти ещё на 1 млн баррелей в сутки и прочие добровольные сокращения, не смогло поддержать котировки. Ещё днём поступала информация, что на встрече может обсуждаться более агрессивный вариант снижения производства на 2 млн баррелей в сутки. Соответственно, наступило разочарование.
Рубль провёл относительно спокойный день, но к закрытию заметно возросли объёмы и курс доллара вновь ушел выше 89,0. Пока сложно говорить о новой волне ослабления. Более того, такие резкие рывки на ограниченном отрезке времени очень часто бывают связаны с выбиванием позиций перед движением в обратную сторону. Поэтому пока стоит занять выжидательную позицию. Диапазон 88,0-90,0 за доллар, который равновесно не устраивает экспортёров и импортёров, продержится какое-то время. Во всяком случае, подобный курс выгоден бюджету. На 2023 год Минфин закладывал курс 68,3 за доллар, а по факту за 10 месяцев средневзвешенное значение рубля составляет 84,156 за доллар. Благодаря этому дефицит федерального бюджета по итогам десяти месяцев оказался лишь на уровне 0,7%, хотя ещё весной звучали тревожные цифры выше 3% ВВП.
По итогам торгов:
- USD/RUB – 89,45 (+1,02%),
- EUR/RUB – 97,40 (+0,07%),
- CNY/RUB – 12,489 (+0,66%).
Рынок выражает неуверенность в дисциплине ОПЕК+ по дополнительному сокращению производства
Нефть торговалась без существенной волатильности. Однако накануне состоялось снижение на фоне решения ОПЕК+. Прежде всего, дополнительное сокращение производства на 0,9-1,2 млн баррелей называют добровольным. То есть рынок вновь начинает сомневаться в дисциплине участников соглашения. Само ограничение будет действовать до конца I квартала. Саудовская Аравия лишь продлила своё добровольное сокращение на квартал. Россия дополнительно снизила экспорт нефтепродуктов на 200 тыс. баррелей. То есть общий объём добровольного сокращения составит 0,5 млн баррелей в сутки. Рынок также обратил внимание, что решение было достаточно мягким, если учитывать утечку о возможном снижении добычи на 2 млн баррелей. В Goldman Sachs склоняются к сценарию снижения цен на нефть в декабре, так как дополнительное снижение производства будет весьма сложно осуществить.
По состоянию на 9:10 мск:
- WTI — $75,95 (-0,01%),
- Brent — $80,69 (-0,21%),
- Золото — $2060,90 (+0,18%).
Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик по глобальным исследованиям «Открытие Инвестиции», эксперт «Открытие Research»
