Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (30 марта 2022 г.)

Во вторник оптимизм на мировых рынках сохранился. Индекс развитых стран MSCI World прибавил 1,6%, а развивающихся стран MSCI EM укрепился на 1,0%. Способствовал улучшению настроений достигнутый прогресс в переговорах России и Украины, что привело к некоторому охлаждению цен на товарных рынках, позволяя рассчитывать на торможение темпов роста глобальной инфляции. Поддержку рынку оказали и статистические данные по США. Так, индекс потребительского доверия в США от Conference Board в марте поднялся до 107,2 пунктов по сравнению с 105,7 пунктов в феврале. Рост показателя говорит о некотором улучшении ситуации с потребительскими расходами и сбережениями американцев, несмотря на высокие темпы роста цен. В результате, доходность 10-летних государственных облигаций США снизилась, достигнув уровня 2,3%. Индекс волатильности (VIX) упал ниже 19 пунктов, минимального уровня за 2 месяца. Индекс широкого рынка S&P500 (+1,2%) подрос, при этом все секторальные индексы показали рост за исключением нефтегазового.

В среду утром на мировых рынках сохраняется оптимизм. Ключевые азиатские индексы растут третий день подряд, несмотря на ввод новых карантинных ограничений в Китае. Фьючерсы на американские и европейские индексы консолидируются на уровнях вчерашнего закрытия. Котировки на товарных рынках немного подрастают.

Сегодня инвесторы будут ожидать выход данных по изменению количества рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в марте от ADP. Мы полагаем, что данные могут оказаться неплохими (>450 тыс.), что станет дополнительным аргументом для ФРС в пользу начала более активного ужесточения денежно-кредитной политики. Ожидаем сохранение глобального позитива на мировых рынках в течение дня.

Вчера торги на российском рынке завершились разнонаправленно, индекс МосБиржи (-0,9%) откатился от внутридневных пиков после сильного роста в первой половине дня.

Большинство акций сектора горной добычи и металлургии (Полюс: -8,4%; Норникель: -3,9%; РУСАЛ: -3%; АЛРОСА: -2,4%; Северсталь: -3,8%; НЛМК: -3,4%; ММК: -1%) снизились по итогам дня. Однако, здесь были бумаги, которые пользовались спросом у инвесторов. В первую очередь, это акции угледобывающих компаний (Мечел: ао: +8,7%, ап: +9,2%; Распадская: +10,8%). Положительную динамику также продемонстрировали бумаги ВСМПО-Ависма (+5%)и расписки Полиметалла (+3,9%).

Из-за коррекции цен на нефть под давлением был нефтегазовый сектор. Здесь смогли подрасти бумаги НОВАТЭКа (+6,6%), Сургутнефтегаза (ап: +4%) и Роснефти (+3,4%), но снижение в акциях ЛУКОЙЛа (-3,8%), Транснефти (ап: -5,8%), Газпрома (-4,9%) и Татнефти (-2,2%) полностью это нивелировало.

Компании финансового сектора также не показали единой динамики (Сбер: +3%; ВТБ: -2,1%; МосБиржа: -5,4%).

В лидерах роста были акции Акрона (+37,1%) и КАМАЗа (+16,2%), а также допущенные к торгам расписки VK (+72,3%) и FIXPRICE (+13,2%). Отдельно отметим пытающиеся отскочить акции Аэрофлота (+16,4%).

Ожидаем, что торги на российском рынке сегодня могут пройти в позитивном ключе. Этому будет способствовать постепенное увеличение объёмов торгов, а также восстановление «фишек» после вчерашней просадки. Ожидаем, что индекс МосБиржи сегодня может вернуться выше 2500 пунктов.