Вечерний обзор рынка акций, 19.01.2017. Курс рубля начинает вызывать недовольство у правительства

Рубль пытался укрепляться в начале дня, но затем резко ослаб на заявлениях из Давоса. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3255 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 10,43%, недельная — до 10,48%, а месячная сохранилась на уровне 10,46%. Сложившийся курс рубля уже начинает вызывать недовольство у правительства, что подтверждают заявления чиновников. Вице-премьер И. Шувалов заявил в Давосе, что при текущих ценах на нефть ЦБ РФ может начать скупать валюту, и правительство уже работает с регулятором над мерами обеспечения долгосрочного снижения волатильности по рублю.

Естественно, это ещё не заявления ЦБ РФ, но при дальнейшем укреплении российской валюты такие вербальные интервенции будут нарастать. В очередной раз также можно отметить краткосрочный дефицит ликвидности, что связано с налоговым периодом. Кроме того, через две недели состоится заседание ЦБ РФ, от которого ждут, как минимум, словесной реакции на замедление инфляции до 5,4% в декабре. Кроме того, негативным для рубля является то, что в 2016 году импорт из стран дальнего зарубежья вырос на 0,8%, а в декабре рост составил 10,4% по сравнению с декабрём 2015 года. К 15:11 (мск) валютная пара USD/RUB выросла на 0,07% до 59,602, EUR/RUB — на 0,38% 63,54.

Основные распродажи на европейских площадках прошли по секторам коммунальных сервисов и недвижимости — то есть тем бумагам, которые имеют репутацию наиболее доходных по дивидендам. Доходность по 10-летним германским бондам выросла до 0,396%. Рост доходности по бондам связан с ожиданиями, что ЕЦБ может озвучить подсказки о том, когда он начнёт сворачивать текущие стимулы. Между тем, рост доходностей на долговом рынке позитивно сказывается на финансовом секторе: Barclays PLC (+0,57%), Deutsche Bank AG (+1,15%), Societe Generale (+0,46%), UniCredit SpA (+0,44%).

В сырьевом секторе преобладали негативные настроения: Anglo American (-1,6%), BHP Billiton (-0,55%), Royal Dutch Shell (-1,47%). Из статистики стоит отметить данные Европейского Статистического Агентства о том, что цены на недвижимость в еврозоне выросли за III квартал 2016 года на 1,3%, а в годовом выражении — поднялись на 3,4%. Вкупе с инфляцией в декабре на уровне 1,1% подобные цифры уже могут начать беспокоить центральных банкиров. К 15:10 (мск) DAX составил 11586,64 (-0,11%), CAC40 — 4846,93 (-0,13%), FTSE 100 — 7212,84 (-0,48%).

Международное энергетическое агентство повысило свою оценку роста спроса в 2016 году на 110 тыс. бар. до 1,5 млн бар. по сравнению с 2015 годом.

В агентстве отмечают, что рынок начинает двигаться в сторону баланса. С другой стороны, в последнее время начали резко расти запасы нефтепродуктов. В самом деле, последние отчёты американского Минэнерго говорят именно об этом. Накануне API отчитался за неделю, завершившуюся 13 января. По данным отраслевого института, запасы нефти в США сократились за прошлую неделю на 5,04 млн бар., а вот бензина и дистиллятов — выросли на 9,8 млн бар. и 1,2 млн бар. соответственно. Тем не менее, котировки нефти пытались расти на европейской сессии, частично реагируя на ослабление доллара. К 15:10 (мск) контракт нефти Brent составил $54,4 (+0,89%), WTI — $52,32 (+0,83%), золото торговалось на уровне $1202,7 (-0,78%), медь — $5734,24 (-0,59%), никель — $10020 (-1,52%), палладий — $753 (+0,27%).

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,25% до 101,06. CAD слабел на 0,15%, а вот AUD и NZD укреплялись на 0,7% против валюты США. К 15:10 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,066 (+0,31%), GBP/USD — $1,232 (+0,51%), USD/JPY — 114,6 (-0,02%).

Вечером в 16:30 (мск) будут обнародованы новые строительства и разрешения на них в США, а также первичные обращения за пособием по безработице. Одновременно в 16:30 (мск) выйдет индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, в 19:00 (мск) — отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.

Поводов для разворота на российском рынке пока нет, как нет и решения правительства по обязательной выплате 50% прибыли госкомпаний в виде дивидендов. Соответственно, график ММВБ продолжает указывать вниз, хотя вполне возможен краткосрочный отскок. Фьючерс на S&P 500 (-0,1%). Перед началом торгов в США заметно снижаются бумаги Coca-Cola на значительном снижении рекомендаций банков, а вот провайдер контента Netflix дорожал на противоположных действиях.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»