Вечерний обзор («ФИНАМ»), 27.03.2020. Через три месяца для хранения нефти не останется места

В пятницу европейские биржевые индикаторы возобновили снижение, прервав трехдневное ралли. Немецкий индекс DAX падает на 3,63%, французский CAC40 — на 4,39%, британский FTSE — на 5,56%. Индекс широкого рынка S&P 500 торгуется в «красной зоне», теряя свыше 3%. Инвесторы напуганы информацией о том, что число заболевших коронавирусом в Соединенных Штатах превысило количество инфицированных в Китае. Так, по состоянию на четверг, число инфицированных в США превысило 83 тыс. человек, против свыше 81 тыс. в Китае. Как я уже отмечал ранее, сильные отскоки на «медвежьем рынке» являются вполне нормальным явлением, но с учетом продолжающегося распространения вируса и паралича ведущих мировых экономик рынки могут резко поменять настроение.

Индекс МосБиржи снизился на 3,57%, индекс РТС упал на 6,07%. В лидерах роста были бумаги Polymetal (+2,35%) и «МТС» (+1,42%), а в аутсайдерах акции «Мечела» (-7,46%) и «Алросы» (-5,89%).

В настоящий момент локальные поддержки в рублёвом индикаторе расположены на отметках 2380 и 2315 пунктов, сопротивление находится на уровне 2520 пунктов. Локальные поддержки во фьючерсе на индекс РТС расположены на отметке 91600 и 88400 пунктов. Сопротивления –96000 и 100000 пунктов. Негативная конъюнктура на мировых фондовых рынках и усилившееся снижение нефтяных котировок вновь привели к ослаблению позиций российской валюты. На данном этапе уровни поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 78,50 и 77,60. Сопротивления – 79,55 и 80,50.

В пятницу цены на эталонный сорт Brent вновь демонстрируют падение, вплотную приблизившись к уровню $24. Давление на нефтяные котировки оказывают заявления экспертов, опрошенных агентством Bloomberg. Так, согласно их моделям, из-за резко упавшего спроса на «черное золото» через три месяца в мире не останется свободного места для хранения невостребованной нефти. Согласно расчетам консалтинговой компании IHS Markit, текущие разбалансировка спроса и предложения могут означать, что запасы вырастут на 1,8 млрд баррелей уже после первой половины 2020 года. А с учетом того, что в настоящий момент доступно только около 1,6 млрд баррелей мощностей для хранения, нефтепроизводители будут вынуждены снизить производство, так как уже к началу лета не будет места, чтобы складировать нефть. Однако стоит отметить, что сейчас ориентироваться на текущий фьючерсный контракт Brent нерепрезентативно, так он вскоре истечет, а следующий контракт, вступающий в силу во вторник, торгуется почти на $3 дороже.

Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ»