Эксперты ожидают сохранение повышенной нервозности на мировых рынках

Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (26 января 2022 г.)

Во вторник на мировых рынка вновь наблюдалась волна распродаж. Индекс развитых рынков (MSCI World: -1,0%) падал, с выраженным давлением европейских рынков ввиду роста геополитических рисков, а индекс развивающихся рынков (MSCI EM: -1,0%) показывал схожее снижение из-за азиатских рынков и в преддверии сегодняшнего заседания ФРС. Технологический сектор США вновь перешел к снижению: индекс NASDAQ Composite (-2,3%) увеличил глубину своей коррекции и на данный момент снизился почти на 15% от своих пиков, а индекс S&P500 (-1,2%) вплотную приблизился к зоне коррекции, при этом снижение наблюдалось во всех секторах, за исключением энергетического, который заметно укрепился после выхода сильной отчетности отдельных нефтегазовых компаний и при поддержке высоких цен на нефть.

В среду утром ситуация на мировых рынках оценивается нами как нейтральная. Ключевые азиатские индексы показывают смешанную динамику. Хотя цены на нефть Brent немного теряют от уровней вчерашнего закрытия, фьючерсы на американские и европейские индексы подрастают после выхода сильных финансовых результатов Microsoft.

В фокусе внимания инвесторов сегодня будут итоги заседания ФРС США. Мы ждем, что регулятор оставит ключевую ставку без изменений, однако его риторика по денежно-кредитной политике останется жесткой, что усилит негативные настроения на рынке. Кроме этого сегодня выйдут финансовые результаты акций крупнейших hi-tech компаний: Tesla и Intel. Ожидаем сохранение повышенной нервозности на мировых рынках.

Вчера индексу МосБиржи (+0,7%) удалось немного отскочить, чему способствовали крепость цен на энергоносители и отсутствие новой порции негативных геополитических новостей.

Лучше рынка выглядели бумаги нефтегазового сектора (Газпром: +0,5%; НОВАТЭК: +1,0%; ЛУКОЙЛ: +2,3%; Сургутнефтегаз ао: +1,2%; Татнефть: +1,9%), чему способствовали высокие цены на нефть. Бумаги финансового сектора (Сбер оа: -2,0%; ВТБ: -0,4%) выглядели безыдейно ввиду высоких страновых рисков, за исключением акций TCS Group (+6,8%), которые продолжили отскакивать от майских минимумов. Акции горнодобывающего сектора вели себя разнонаправленно. Фаворитами стали акции угледобытчики (Распадская: +3,0%; Мечел ап: +5,0%), а также бумаги золотодобывающих компаний (Полиметалл: +2,8%; Полюс: +1,1%). Продолжили находиться под давлением сталелитейщики (НЛМК: -2,0%; ММК: -3,9%; Северсталь: -0,4%). Аутсайдером стали бумаги ПИК (-9,4%), упавшие ниже 1000 руб. за акцию, на минимумы с марта 2021 г, причем объемы торгов ими взлетели в 3 раза относительно своих среднемесячных значений без новостей.

Учитывая слабость внешнего фона, но высокий уровень цен на нефть, российский рынок сегодня будет консолидироваться в диапазоне 3250-3300 пунктов. Операционную отчетность по итогам 4 кв. представит группа М.Видео.

Владимир Соловьев, главный аналитик ПСБ