Дневной обзор рынка акций 12.12.2019. Рынок закроет день в плюсе на фоне падения геополитических рисков

Профильный комитет по внешней политике США одобрил ряд законопроектов по ограничениям для РФ, но есть высокая вероятность, что они не будут приняты до конца текущего года. Более того, попытки Вашингтона наложить ограничения на участников проекта «Северный поток-2» вызвали резкую реакцию в Европе. В частности, глава МИД ФРГ Хайко Маас заявил, что «Европейская энергетическая политика должна определяться в Европе, а не в США. Вмешательства извне и санкции экстратерриториального характера мы принципиально отвергаем». Это не бурчание глав компаний, а вполне конкретная государственная позиция, которая повышает шансы на то, что проект завершится без проблем. На данном фоне бумаги «Газпрома» дорожали более чем на 2,6%. И это ещё без новостей по новой дивидендной политике компании. Впрочем, после поступления новостей рост даже немного сократился. Правление «Газпрома» одобрило проект дивидендной стратегии, согласно которой будет постепенно увеличена выплата акционерам до 50% от скорректированной прибыли по МСФО, относящейся к акционерам. За 2019 год будет выплачено 30%, за 2020 год 40%, а по итогам 2021 и далее 50% от прибыли. Впрочем, стоит отметить, что превышение показателем чистый долг (скорректированный)/ EBITDA превысит 2,5X, то совет директоров может сократить дивидендные выплаты. «Русгидро» дешевела на четверть процента. Компания сообщила о падении прибыли по МСФО за январь-сентябрь на 23,5% до 35,157 млрд рублей при снижении выручки на 0,3%. В лидерах дня вновь бумаги «Сургутнефтегаз», дорожавшие почти на 7%. Однако рост этот вновь происходит без конкретных новостей. Кроме того, в лидирующей группе отметились «САФМАР», привилегированные «Сургутнефтегаз», X5 Retail Group и ММК. Самыми слабыми были «Юнипро» (на фоне дивидендной отсечки), «РусАгро», «Акрон» и «Полюс». Активность существенно возросла и к середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи подобрался к 37 млрд рублей.

Рубль пользовался повышенным спросом. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4060 рублей. Однодневная ставка MosPrime упала до 6,45%, недельная до 6,54%, а месячная до 6,59%. Динамика ставок уверенно указывает на то, что ЦБ РФ готов снизить ставку, как минимум, на 25 базисных пунктов. Вероятность этого события, если судить по рыночной динамике, составляет почти 100%. Кроме того, позитивом для рубля стало то, что «страшный» американский акт «По защите американской безопасности от кремлёвской агрессии» рискует остаться без обсуждения в текущем году. Газовые ограничения США уже вызвали сильную реакцию в Европе, где не желают мириться с «впариванием» американского СПГ. Всё это снижает внешнеполитические риски по рублю. Более того, это повышает шансы на то, что режим европейских ограничений может быть пересмотрен. И, наконец, вероятное снижение ставки ЦБ РФ – это сигнал для спекулянтов, но данное снижение не подорвёт высокую доходность российской валюты. Глава МЭР М. Орешкин вновь озвучил прогноз, что к концу года инфляция может замедлиться до 3,0%-3,1%, а в I квартале 2020 года упасть до 2,5%. К 15:15 мск пара USD/RUB – 63,115 (-0,24%), EUR/RUB – 70,257 (-0,27%).

Европейские индексы также торговались в плюсе, реагируя на планы ФРС сохранить текущие ставки вплоть до начала 2021 года. Основную поддержку индексу Stoxx 600 обеспечивали бумаги технологичного сектора. Также поступают новости о том, что президент США Д. Трамп планирует в четверг встретиться с торговыми советниками для обсуждения вопроса повышения пошлин с 15 декабря. Промышленность еврозоны продолжает печалить. Падение производства ускорилось в октябре до 2,2% с 1,8% в сентябре. Лишь за октябрь оно упало на 0,5%. В Великобритании проходят выборы в парламент, но какие-либо результаты начнут поступать лишь после закрытия участков для голосования. К 15:15 мск DAX – 13166,89 п. (+0,15%), CAC 40 – 5866,24 п. (+0,09%), FTSE 100 – 7260,77 п. (+0,62%).

Нефть дорожала. В пользу этого говорит позиция ФРС, ожидания дефицита на рынке со стороны OPEC и надежды на прогресс американо-китайских торговых переговоров. На рынке сомневаются, что OPEC сможет добиться более высокой дисциплины от Ирака и Нигерии, которые ранее плохо соблюдали свои квоты. Соответственно, в I квартале у этих поставщиков может возникнуть соблазн увеличить добычу и воспользоваться более высокими ценами. К 15:15 мск Brent – $64,1 (+0,60%), WTI – $58,95 (+0,32%), золото – $1479,1 (+0,28%), медь – $6135,49 (-0,23%), никель – $13860 (+0,07%).

Индекс доллара снижался на 0,26% до 97,15 п. Доходность 10-летних казначейских обязательств США оставалась на уровне 1,80%. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,113 (+0,03%), GBP/USD – $1,317 (-0,16%), USD/JPY – 108,66 (+0,1%).

Вечерний отрезок торгов будет проходить под знаком ряда важных новостей. ЦБ Турции снизил ключевую ставку на 2-процентных пункта до 12,0%, ссылаясь на существенное улучшение в макроэкономике. Впереди первая пресс-конференция Кристин Лагард на посту президента ЕЦБ, а также вести из Белого дома после совещания Д. Трампа с торговыми советниками. Перед стартом торгов фьючерсы на основные индексы США указывали на скромный рост рынка в начале дня в пределах 0,1%. Российские индексы закроют день в плюсе на фоне падения геополитических рисков и твёрдой позиции в Европе по поводу газопроводных проектов.