Завтрашние аукционы по ОФЗ могут оказаться знаковыми для дальнейшей динамики рубля. Обзор рынка акций 19.03.2019

Отчитался за 2018-й год один из крупнейших в регионе операторов сотовой связи China Telecom, зафиксировав рост чистой прибыли на 13,9% год к году, что оставило 21,21 млрд юаней (3,16 млрд долл.). Выручка за это время достигла 377,12 млрд юаней, повысившись год к году на 3%. Впрочем, после бурного роста предыдущих дней большинству торговых площадок не удалось избежать пусть и совсем незначительной, но все же коррекции. Китайский Shanghai Composite упал на 0,18%, южнокорейский KOSPI снизился на 0,15%, японский Nikkei225 потерял 0,08%, а австралийский S&P/ASX 200 просел на 0,09%. Вырос лишь гонконгский Hang Seng, но на скромные 0,19%. А вот Индия продемонстрировала сегодня неплохую динамику, не поддержав пессимизм соседей – мумбайский Nifty50 прибавил 0,61%, а бомбейский BSE Sensex поднялся на 0,70%.

Британия представила сегодня данные по рынку труда. Темпы роста среднего уровня заработных плат на островах снизились с 3,5% до 3,4%, хотя эксперты ожидали падения до 3,2%. Число заявок на пособие по безработице увеличилось с 15,7 тысяч до 27,0 тысяч при ожиданиях снижения до 13,1 тысяч. Уровень безработицы упал с 4,0% до 3,9%, хотя рынки изменений не ждали. Индекс текущих экономических условий ZEW в Германии обвалился с 15,0 до 11,1, хотя аналитики предрекали цифру 11,7. Индекс экономических настроений ZEW у немцев взлетел с -13,4 до -3,6, при прогнозах роста всего до -11,0.

Все без исключения торговые площадки Старого света сегодня росли, правда в разной степени. Отменную динамику показали лишь германцы, сумевшие практически избежать коррекции и упорно поднимавшиеся весь день. Британцы и французы, начав день довольно бодро, потом уперлись в сопротивление, которое преодолеть не смогли и начали понемногу снижаться. В итоге к 19:00 мск. британский FTSE100 вырос на 0,50% до 7336 п., французский САС40 прибавил 0,33%, что составляет 5431 п., немецкий DAX взлетел 1,26% до уровня 11804 п.

В России за исключением корпоративных отчетов и иных новостей от эмитентов значимых событий не наблюдалось. Рынки вяло обсуждают возможное решение Банка России по ставке и последующие комментарии после заседания в грядущую пятницу. Тем временем отчиталась по МСФО за 2018-й год и 4-й квартал «группа МТС». Квартальная выручка увеличилась на 11,3%, составив 130,1 млрд рублей. Прибыль, относящаяся к акционерам компании, в 4 квартале 2018 года выросла на 30,2% до 14,2 млрд рублей. По итогам года выручка группы достигла 480,3 млрд рублей, поднявшись на 8,4%. Прибыль, относящаяся к акционерам компании, в 2018 году упала на 87,7%, составив 6,8 млрд рублей против 56 млрд рублей годом ранее.

Выручка «Юнипро» в 2018 году по РБСУ составила 81,3 млрд рублей, что на 2,8% выше результата прошлого года. Чистая прибыль снизилась за это время на 37,37% и составила 18,8 млрд рублей. Себестоимость продаж поднялась на 5,01% до 60,149 млрд рублей.

Выручка «Группы ЛСР» в 2018 году по МСФО увеличилась на 6% по сравнению с предыдущим годом до 146,376 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA составил 36,4 млрд руб., оставшись на уровне 2017 года. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 25%. Чистая прибыль группы выросла на 2% по сравнению с прошлым годом до 16,23 млрд руб., а прибыль на акцию прибавила по сравнению с 2017-м годом 3%, составив 159,33 руб.

Отечественные рынки открылись довольно спокойным и уравновешенным ростом, который без явно выраженной волатильности продолжался примерно до 15:30 мск. После чего без каких-то попыток пробить некие уровни сопротивления попросту развернулись в такое же неспешное и спокойное снижение, потеряв практически все достижения дня. Более-менее «зеленое» закрытие обеспечил постмаркет. В итоге номинированный в долларах индекс РТС прибавил 0,53%, до уровня в 1220 п., а «рублёвый» ММВБ поднялся на 0,39% — до 2493 п. Наибольшей рост показали бумаги ТМК (+3,06%), МРСК Волги (+1,89%), «Татнефти» (+1,85% в обычке и +1,72% в префах) и «Газпромнефти» (+1,49%). Сильней других снизились САФМАР (-3,53%), ГДР «Пятёрочки» (-1,84%), ММК (-1,65%), и «Северсталь» (-1,39%).

Из новостей рынка энергоносителей стоит отметить официальный пресс-релиз ОПЕК по итогам заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+, на котором было принято решение перенести внеочередную встречу в Саудовской Аравии с апреля на май в связи, как было сказано, «с низкой вероятностью изменения рыночных и фундаментальных факторов в ближайшие два месяца». Следующим, уже плановым заседанием станет встреча 25 июня, на которой и будут определены целевые уровни по объемам добычи на вторую половину года. Котировки углеводородов, продолжавшие восхождение к новым вершинам до 15:00 по мск. после этих новостей и в ожидании публикации вечером (в 23:30 мск) предварительных данных по недельному изменению запасов сырой нефти от API, развернулись в довольно стремительное снижение. Пока я выстукивал на клавиатуре этот обзор, стоимость основных сортов нефти несколько раз успела переписать дневные минимумы, так что даю наиболее «свежие» на этот момент цифры: к 20:00 мск. нефть марки BRENT стоила 67,38 долл./барр. Нефть марки WTI – 58,79 долл./ барр.

Основным событием завтрашнего дня станут, конечно, аукционы Минфина, где инвесторам будут предложены уже три выпуска ОФЗ. Объем удовлетворения заявок, в соответствии с новыми правилами, на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности. Учитывая переполох, вызванный рекордными размещениями на предыдущих аукционах (и это после провального 2018-го, когда Минфин несколько раз вообще был вынужден отказаться от размещения облигаций), событие, действительно заслуживающее внимания. Основная интрига – сохранится ли столь сумасшедший спрос, который мы наблюдали в течение последние двух месяцев, или он постепенно начнет сходить на «нет», подтверждая догадки экспертов, что обеспечивался он в основном за счет временного входа на российский рынок некоего крупного игрока. Подождать осталось совсем немного, но совершенно очевидно, что в случае заметного падения объемов размещения, для рубля это будет негативным сигналом.

Отечественная валюта начала торги со ставшего уже привычным укрепления по отношению практически ко всем мировым валютам, включая и валюты развивающихся стран. Однако, уже с середины дня наметился разворот, пока еще достаточно робкий, который, тем не менее, не дал поводов для оптимизма и вызвал умеренную фиксацию прибыли игроками. По состоянию на 19:00 мск котировки рубля составили 64,40 руб./долл., а за евро — 73,07 руб./евро.

США сегодня отчитывались по объемам промышленного производства. Темпы прироста не изменились, составив 0,1%, хотя аналитики предсказывали рост до 0,3%. Иных новостей, значимых для рынка, не было, тем более, что и сезон корпоративной отчетности практически закончился. Заокеанские торговые площадки открылись умеренным подъёмом, после чего попытались развернуться в коррекцию, но передумав, снова попробовали расти. В общем, они там в жуткой нерешительности. Мы же просто зафиксируем факт, что к 19:00 мск. DJIA показывал 26095 п. (+0,70%), S&P500 был на уровне 2851 п. (+0,63%), а NASD COMP – на 7761 п. (+0,60%)

Завтра Япония представит данные по индексу опережающих экономических индикаторов и объемам заказов в секторе машиностроения. Германия отчитается по индексам цен производителей, а Британия – по инфляционным показателям. Вечером Минэнерго США представит данные по недельному изменению запасов сырой нефти, а распределительный хаб в Кушинге – по изменению избыточных запасов.

В России финансовую отчётность представят «Банк Санкт-Петербург» и X5 Retail Group. Акрон будет последний день торговаться в дивидендах. В среду и в четверг на российском рынке пройдёт квартальная экспирация фьючерсных контрактов и опционов. Ну и, конечно, не забываем про заседание ФРС США – именно оттуда будут поступать наиболее интересные новости.

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»