Вечерний обзор рынка акций, 29.07.2016. На какое-то время ММВБ удержится от падения за счёт слабого рубля

EPFR вновь сообщает об оттоке капитала из российских активов. На неделе, завершившейся 27 июля, чистый отток средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил $6,9 млн по сравнению с притоком в размере $197 млн. В целом, активность на рынке была невысокой, так как на пятницу ожидается публикация ключевой статистики по США.

Рубль слабел вслед за нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2825 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 10,58%. ЦБ РФ провёл заседание Совета директоров. Ставки остались без изменения. В заявлении ЦБ говорится, что динамика инфляции и наметившийся экономический рост соответствуют прогнозу, но вот снижение инфляционных ожиданий приостановилось. Соответственно, это и стало препятствием тому, чтобы СД ЦБ РФ смягчил денежную политику. Возможно, что и заметное ослабление рубля в июле также не способствовало решению. К 15:20 (мск) валютная пара USD/RUB прибавила 0,71% до $67085, EUR/RUB — 1,04% до 74,52.

Европейские индексы демонстрировали рост. Несколько дней пессимизма в банковском секторе привели к заметной перепроданности бумаг. Соответственно, сложились условия для технического отскока, которому способствовали и корпоративные отчёты. Barclays (+8,84%) отчитался о падении прибыли на 53%, но результат оказался лучше ожиданий. Лучше ожиданий отчитался и швейцарский UBS Group (+3,3%). Французский банк Natixis (+6,2%) отчитался лучше ожиданий по прибыли и выручке. Electricite de France прибавил 8% на отчёте лучше ожиданий. ArcelorMittal (+4,7%) сообщил о квартальной прибыли, которая оказалась самой большой с 2014 года. L’Oreal (-4,5%) сообщила о падении выручки. Компания Sanofi продемонстрировала падение 1,8% на слабом отчёте. Слабее остальных смотрелись сырьевые и нефтегазовые компании: Anglo American (-1,85%), BHP Billiton (-2,03%), Royal Dutch Shell (-2,25%). Безработица в еврозоне составила 10,1%, а инфляция ускорилась до 0,2% с 0,1% месяцем ранее. Предварительный ВВП еврозоны за II квартал составил 1,7% в годовом выражении. После закрытия торгов в Европе будут опубликованы результаты стресс-тестов банков. К 15:20 (мск) DAX составил 10310,37 (+0,34%), CAC40 — 4425,25 (+0,11%), FTSE 100 — 6713,92 (-0,11%).

Нефть обновила минимумы недели и грозится закрыть день с потерей 20% от максимальных значений года. Это будет означать наступление «медвежьей» фазы, которая способна завести котировки ещё на $4-5 ниже. При этом падение индекса доллара слабо влияет на сырьевые ресурсы, поскольку, в основном, обеспечено давлением йены. К 15:20 (мск) октябрьский контракт Brent составил $42,58 (-1,50%), WTI — $40,64 (-1,22%), золото торговалось на уровне $1332 (-0,02%), медь — $4859 -0,23%, никель — $10510 (-1,73%). Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,5% до 96,20. CAD слабел на 0,15%, а NZD укреплялся на 0,4% против валюты США. К 15:20 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,111 (+0,33%), GBP/USD — $1,316 (+0,02%), USD/JPY — 103,34 (-1,84%).

ВВП за I квартал был пересмотрен до 0,8% с 1,1%. Индекс доллара провалился дальше до отметки 96,05. Даже гиганты Chevron и Exxon Mobil сокращают деятельность и выдают отчёты слабее ожиданий. Фьючерс на S&P 500 (-0,25%). Слабый ВВП США может также означать слабость на рынке нефти, хотя это и препятствует быстрому повышению ставки ФРС. Нефть, один из главных ресурсов РФ, посматривает на новый «медвежий» рынок. Какое-то время ММВБ сможет удерживаться от падения за счёт слабого рубля, но долго это продолжаться не может.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»