Вечерний обзор рынка акций 15.01.2020. Рынок отказался падать даже после отставки Правительства РФ

Сегодня 16 из 39 акции в составе индекса МосБиржи выросли, а 23 снизились. Акции «Норникеля» внесли наибольший вклад в рост индекса, подорожав на 2,0%. Максимальный рост продемонстрировали акции «Ростелекома».

Лидеры роста

«Ростелеком»        +3,6%

«Магнит»              +3,0%

«Аэрофлот»          +2,0%

Лидеры падения

«РусГидро»            -3,2%

X5 Retail Group        -2,6%

«Детский мир»       -1,7%

Индекс МосБиржи вырос на 0,7% за 5 торговых дней и на 4,6% за 30 дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,0 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Ключевые события сегодняшнего дня, как казалось накануне, будут связаны с внешним фоном: подписание соглашения США и Китая, отчет ОПЕК, корпоративные результаты американских компаний. Однако наиболее сильным драйвером стал внутренний фактор. Премьер-министр Дмитрий Медведев заявил, что правительство уходит в отставку и дальнейшее решение по его составу будет принимать президент. Владимир Путин поручил уходящему правительству исполнять обязанности до формирования нового кабмина, а также заявил о намерении ввести должность замсекретаря Совета безопасности и предложить этот пост Медведеву.

Отставка стала сюрпризом и спровоцировала коррекцию на российском фондовом рынке. Но еще большим удивлением стало довольно быстрое восстановление потерь и переход большинства акций в зелёную зону на вечерних торгах. Инвесторы использовали коррекцию в качестве возможности купить отдельные бумаги на более выгодных уровнях, поскольку не ожидают кардинальной смены стратегии из-за смены кабмина.

Бумаги «Магнита» поддержала новость о росте предновогодней выручки на 8,5% по сравнению с аналогичным показателем за 2018 год. Лидирующий по объёмам Сбербанк потерял в цене больше процента. Чистая прибыль крупнейшей кредитной организации по РСБУ в 2019 г. без учета событий после отчетной даты увеличилась на 11,2% — до 870,057 млрд руб. Прибыль до уплаты налога на прибыль выросла на 11,9% и превысила 1 трлн руб.

Внешние площадки

Американский фондовый рынок стартовал разнонаправленно на ожидании подробностей «первой фазы» соглашения Пекина и Вашингтона, при этом инвесторы анализируют второй раунд банковской отчетности после хороших результатов предыдущего дня. После старта Wall Street перешел к активному росту. Лидировал сектор здравоохранения на фоне очень позитивного отчета UnitedHealth Group. Технологический сектор также был в плюсе. Технологические компании в контексте цепочек поставок комплектующих и продаж продукции зависят от взаимоотношений США и Китая, извлекая выгоду из прогресса в торговых переговорах. Банковский сектор в целом оказался слабее, поскольку прибыли Goldman Sachs и Bank of America не дотянули до прогнозных оценок.

Общая чистая выручка инвестбанка Goldman Sachs выросла на 23% до $9,96 млрд. При этом квартальная прибыль упала на 26% из-за слабого инвестиционно-банковского бизнеса и более высоких операционных расходов. В итоге чистая прибыль $1,72 млрд и $4,69 на акцию, хуже результатов того же квартала годом ранее — $2,32 млрд и $6,04 соответственно.

Чистая прибыль Bank of America снизилась до $6,75 млрд, или $0,74 на акцию, в 4 квартале по сравнению с $7,04 млрд и $0,70 на акцию годом ранее. Выручка за вычетом процентных расходов незначительно упала до $22,35 млрд.

При этом крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock сообщила в среду о росте прибыли за четвертый квартал на 40,3% до $1,30 млрд ($8,29 на акцию). Объем активов в управлении вырос до $7,43 трлн по сравнению с $5,98 трлн годом ранее.

∙      S&P 500: +0,26% до 3292,03 п.

∙      NASDAQ: +0,45% до 9292,92 п.

∙      DAX: -0,35% до 13409,90 п.

∙      CAC40: -0,31% до 6021,86 п.

∙      FTSE 100: -0,01% до 7621,60 п.

Валютный рынок

Курс рубля показал резкое ослабление к доллару до 61,80 после сообщения об отставке правительства, но затем быстро восстанавливал потери благодаря поддержке экспортеров, а также ожиданиям того, что общий стратегический курс власти не изменится. Позже российская валюта вновь попала под давление на фоне активизировавшегося снижения в ценах на нефть. Также участники рынка поспешили вспомнить, что имя нового премьер-министра пока не известно. Это ключевая фигура. Имя претендента на этот пост способно повлиять на динамику рынка и рубля, в частности.

∙ USDRUB: +0,21% до 61,575

∙ EURRUB: +0,42% до 68,645

∙ EURUSD: +0,20% до 1,1150

Нефть

Цены на нефть оставались стабильны большую часть торгов в преддверии ключевых событий дня. Однако давление продаж все равно ощущалось. В опубликованном сегодня ежемесячном отчете ОПЕК обозначил угрозу со стороны наращивания добычи конкурентами. В частности, рост добычи в Норвегии и Гайане может сорвать усилия Картеля по поддержанию цен на нефть, говорится в отчете. Прогноз роста добычи вне ОПЕК на текущий год повышен на 180 тыс. к предыдущей оценке до 2,35 млн баррелей в день. Как ожидается, на долю США придется 2/3 от общего роста добычи вне Картеля. В итоге ОПЕК прогнозирует глобальный спрос на нефть в 2020 г. 101 млн б/д. Страны вне Картеля поставят на рынок 66,7 б/д. Спрос на нефть ОПЕК составит 29,5 млн б/д. Поскольку стимулирующая политика многих мировых центробанков оказывает поддержку росту глобальных поставок нефти, дальнейшее сотрудничество в формате альянса ОПЕК+ по-прежнему необходимо для обеспечения баланса на рынке, говорится в отчете.

После публикации отчета Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов нефтяные котировки перешли к активному падению. Запасы сырой нефти за неделю до 10 января сократились на 2,5 млн баррелей, однако запасы бензина, двукратно превысив прогнозы, выросли на 6,7 млн баррелей, а запасы дистиллятов подскочили на 8,2 млн баррелей – в 4 раза больше ожиданий. Добыча нефти выросла на 100 тыс. до 13.00 млн – новый абсолютный исторический рекорд.

∙ Brent: -0,98% до $63,85 за баррель

∙ WTI: -1,00% до $57,65 за баррель

∙ Золото: +0,25% до $1550,01 за тр. унц.

Облигации

Минфин довольно неплохо успел разместить ОФЗ до сообщения об отставке правительства. Ведомство начало год продажей ОФЗ 26230 с погашением в марте 2030 года на 42,8 млрд руб. при спросе 54,9 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила 6,42%, превысив закрытие вторника на 3 базисных пункта. Также Минфин продал ОФЗ-ПД серии 26232 с погашением в октябре 2027 года на 16,6 млрд руб. под 6,14% при спросе 31,7 млрд руб. из доступных для размещения в этом выпуске 424 млрд руб. Предыдущий аукцион 232 серии проходил 11 декабря. Тогда Минфин разместил 26 млрд руб. под 6,63% годовых при спросе 56 млрд руб.

План ведомства на первый квартал 600 млрд руб. Для его выполнения потребуется в среднем занимать по 54,55 млрд в неделю. Относительно среднего план на этой неделе перевыполнен. Ведомство уже привлекло 10% от намеченного объема.

Доля нерезидентов в ОФЗ к концу 2019 года составила 31,5%, сообщил сегодня Банк России в обзоре финансовых рынков. Вложения нерезидентов в ОФЗ по номиналу выросли в ноябре и декабре на 18 млрд рублей. Это в 12 раз меньше, чем в октябре (220 млрд рублей). При этом доля участия нерезидентов на аукционах в среднем упала с 32% в октябре до 23% в последние 2 месяца года.

Большинство доходностей ОФЗ продемонстрировали рост на дневной сессии. Наиболее заметно изменилась доходность трехлетних облигаций.

·         1-летняя доходность: -1 б.п. до 5,40%

·         10-летняя доходность: +7 б.п. до 6,25%

·         20-летняя доходность: +5 б.п. до 6,44%

·         Спрэд доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 63 б.п.

Доходности большинства государственных евробондов снизились на дневной сессии.  Однолетние бумаги изменились наиболее заметно.

·         1-летняя доходность: -15,1 б.п. до 2,427%

·         10-летняя доходность: -0,7 б.п. до 2,981%

·         30-летняя доходность: -2,9 б.п. до 3,745%

·         Спрэд доходности 5-летних и 30-летних бумаг составил 146,8 б.п. (147,6 б.п. пред. закрытие).

Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»