Утренний обзор рынка акций, 28.04.2016. Приближение майских праздников негативно влияет на участников торгов

Однако реакция нефтегазового сектора была негативной: «Газпром» (-1,23%), «Роснефть» (+0,93%), «ЛУКОЙЛ» (-2,25%), «Сургутнефтегаз» (-0,25%), «НОВАТЭК» (+0,34%). К традиционной майской коррекции готовились и в секторах розничного рынка, и металлургии: «Магнит» (-3,87%), «Аптеки 36,6» (-3,4%), «РусАл» РДР (-2,44%), «НЛМК» (-1,9%). При этом крепкий рубль позитивно влияет на банковский сектор: «ВТБ» (+0,95%), «Сбербанк» (+0,92%). Остается лишь вспомнить о рынке ОФЗ. Накануне Минфин провел два аукциона с разной степенью успешности. Предложенный объем выпуска 26207 в 10 млрд был полностью размещен со спросом 46,74 млрд. Средневзвешенная доходность составила 9,21%. Второй аукцион был менее удачен. Предлагались 15 млрд ОФЗ выпуска 29006, но удалось разместить лишь 9,73 млрд при спросе 13,05 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 11,51%.

Торги на американском рынке завершились незначительным ростом индексов. В начале дня рынок жил под впечатлением отчетов Apple (-6,26%) и Twitter (-16,28%), которые оказались хуже ожиданий. Статистика незавершенных сделок по продаже жилья показала рост на 1,4% в марте, а в день заседания ФРС подобные данные слабо влияют на рынок. Итак, главным событием стало заседание ФРС, если, конечно, не считать первую осечку Apple за более чем десятилетие. Сюрпризов не было, и ставка осталась на прежнем уровне. Однако в протоколе произошли некоторые изменения. В протоколе говорится о том, что улучшения на рынке труда продолжились, хотя темпы экономического роста немного замедлились. Одновременно замедлился рост расходов домохозяйств при внушительном росте доходов. Также отмечается некоторое ухудшение расходов на средства производства и снижение объемов экспорта. ФРС больше не беспокоится, но «наблюдает» за ситуацией на внешних рынках. Инфляция, естественно, остается ниже целевого уровня ФРС в 2%, что частично отражает и ситуацию на рынке нефти. В итоговом заявлении также говорится, что ставка может сохраниться ниже долгосрочного уровня на более длительное время, хотя уровень ставки ФРС будет определяться поступающими экономическими данными. Из десяти членов FOMC за сохранение прежних параметров политики проголосовали 9 человек. Глава ФРБ Канзаса Эстер Джордж вновь выступила за повышение ставки. Однако вернемся к рынку акций. Boeing (+2,87%) слабо отчитался по прибыли, но рынок надеется, что проблемы с 787 Dreamliner все же уйдут в прошлое. Компания United Technology (+1,06%) отчиталась лучше ожиданий. Уже после закрытия торгов Facebook отчитался о трехкратном росте прибыли, что, естественно, привело к бурному росту бумаг на расширенных торгах. В плюсе был и сектор энергетики, который реагировал на очередной подъем котировок «черного золота». Индекс «страха» на этом фоне снизился еще на 1,4% до 13,77. В итоге, DJIA вырос на 0,28% до 18041,55, а S&P 500 — на 0,16% до 2095,15.

Азиатские торги начинались вполне позитивно, но затем споткнулись о решение Банка Японии. Казалось, все уверились в том, что Банк Японии расширит количественную программу, чтобы усилить борьбу с дефляционными рисками. Однако ЦБ Японии оставил параметры политики без изменения. Естественно, иена укреплялась выше 109 за доллар, или более чем на 2%, чем оказала давление на бумаги экспортеров. Между тем, статистика по Японии оказалась вполне позитивной. Промышленное производство, по предварительной оценке, выросло в марте на 3,6% при ожиданиях 2,9%. Безработица упала до 3,2% с 3,3% в феврале. И лишь данные по инфляции говорят о сложностях в экономике и степени удивления по решению ЦБ. Стержневой показатель инфляции упал на 0,3% в марте при ожиданиях в 0,2%. На китайских биржах продолжают повышать маржинальные требования по сырьевым фьючерсам, что негативно сказывается на ликвидности рынков. Кроме того, сохраняются негативные настроения в секторах металлургии по причине наличия избыточных мощностей. Nikkei 225 завершил день падением на 3,61% до 16666,05. К 9:20 (мск) Shanghai Composite упал на 0,46% до 2939,97.

Нефть накануне подскочила до $47,4 за баррель на статистике Минэнерго. По данным ведомства, на неделе, завершившейся 22 апреля, коммерческие запасы нефти выросли на 2,0 млн бар. до 540,6 млн бар. Предварительные опросы показывали, что на рынке ждут увеличения на 1,8-2,4 млн бар. Запасы бензина выросли на 1,6 млн бар., а дистиллятов — упали на 1,7 млн бар. Импорт нефти упал на 637 тыс. бар. до 7,6 млн бар. ежедневных поставок. Между тем, средний показатель спроса за четыре недели выглядит вполне оптимистично: 20,0 млн бар. нефти в сутки (или +4,0% за год), 9,4 млн бар. бензина в сутки (или +5,6% за год), а также 4,0 млн бар. дистиллятов в сутки (или -0,1% за год). Однако на рынке сохраняются опасения, что текущий подъем цен спровоцирует возвращение добывающих мощностей сланцевых проектов, и впереди неминуемо наступит коррекция. К 9:20 (мск) контракт нефти Brent составил $46,55 (-0,81%), WTI — $45,01 (-0,71%), золото торговалось на уровне $1255,3 (+0,39%), медь — $4877,74 (-0,18%). Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,5% до 93,90. К 9:20 (мск) пара EUR/USD торговалась на отметке $1,135 (+0,22%), USD/JPY — 108,59 (-2,57%).

Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 10:55 (мск) — данные по безработице в Германии, в 12:00 (мск) — индексы ожиданий в экономике еврозоны и индекс делового климата, в 15:00 (мск) — предварительная оценка инфляции в Германии, в 15:30 (мск) — первая оценка ВВП США за I квартал, а также первичные обращения за пособием по безработице. Начало дня на российском рынке все же может пройти в позитивном ключе. Нефть находится достаточно высоко, чтобы временно отложить свои негативные ожидания. При этом рублевая цена нефти обновляет годовые максимумы, создавая напряженность в паре USD/RUB. Пятничное заседание ЦБР или сохранит привлекательность рубля в качестве одной из высокодоходных валют, или воскресит игру на повышение ОФЗ. Иными словами, любой из вариантов обеспечит рубль поддержкой. Фьючерс на S&P 500 (-0,55%).

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»