Сильный рубль препятствует росту сырьевых компаний, что оказывает негативное давление на общий сантимент рынка

Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (22 июня 2022 г.).

Во вторник на мировые рынки вновь вернулись позитивные настроения. Индекс развитых рынков MSCI World прибавил 1,9%, а индекс развивающихся рынков MSCI EM укрепился на 1,7%. Текущее движение в большей степени выглядело как локальная коррекция вверх. Тем не менее, обрадовала инвесторов статистика по продажам домов на вторичном рынке недвижимости в США — в мае было продано 5,4 млн домов в годовом выражении, что оказалось выше ожиданий рынка. Американские рынки в первый день торгов после длинных выходных смогли заметно подрасти. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил 2,5%, что стало наилучшим днем за последние три недели, при этом одновременный рост показали все сектора. Опережающую динамику показал нефтегазовый сектор на фоне заявлений Президента США Дж. Байдена о необходимости наращивать переработку нефти. Индекс высокотехнологических компаний NASDAQ Composite не отставал и прибавил 2,5%.

В среду утром внешний фон оценивается нами как негативный. Ключевые азиатские индексы снижаются широким фронтом. Фьючерсы на американские и европейские индексы —теряют более 1% после вчерашнего роста. Цены на товарных рынках в выраженном минусе.

Сегодня инвесторы будут следить за докладом председателя ФРС США Дж. Пауэлла перед конгрессом. Полагаем, что заявления будут указывать сохранения курса повышение ставок, а также на невысокую вероятность рецессии. Однако вряд ли таких заявлений будет достаточно, чтобы инвесторы перестали распродавать свои позиции. Ожидаем сохранения негативного настроя на рынках в течение дня.

Во вторник российский фондовый рынок не смог продолжить расти: индекс МосБиржи (-1,9%) локально откатился до 2358 пунктов со снижением финансового и нефтегазового секторов.

Ввиду коррекции цен на энергоносители снижались акции нефтегазового сектора (Газпром: -3,3%; Лукойл: -3,9%; Роснефть: -2,2%; Сургутнефтегаз ап: -1,3%), чему способствовало и чрезмерное укрепление рубля. Исключением стали акции НОВАТЭКА (+2%), которые продолжили раллировать после заявлений на ПМЭФ на прошлой неделе. Не получив импульс к росту снижались бумаги финансового сектора (Сбер: -1,7%; ВТБ: -2,9%).

Крепкий рубль оказал негативное влияние и на бумаги металлургического сектора. Под давлением находились как золотодобытчики (Полюс: -4,4%; Полиметалл: -1,4%), так и производители цветных металлов (РУСАЛ: -2,7%; Норникель: -1,9%). Укрепиться смогли лишь несколько сталеваров (Северсталь: +0,3%; ММК: + 0,5%) после проведения Госсовета по строительству и ЖКХ. Озвученный на совете планы смогли обрадовать инвесторов, что привело к активизации покупок в бумагах застройщиков (ГК ПИК: +9,5%; Самолет: +3,7%), которые и стали лидером роста по итогам дня.

Остальные бумаги преимущественно следовали за рыночными настроениями.

Сильный рубль препятствует росту сырьевых компаний, что и оказывает негативное давление на общий сантимент рынка. Полагаем, что сегодня индекс МосБиржи отступит в диапазон 2320-2370 пунктов ввиду коррекции цен на товарных рынках.