Рынки в нерешительности, но возможен рос. Комментарий аналитиков «ФИНАМа» по ситуации на финансовых рынках

Даже риторика президента США Дональда Трампа в адрес Германии по поводу расходов на оборону и строительства газопровода с Россией не сильно повлияла на рост индекса DAX (+0,62%). Рынкам приходится привыкать к усилению глобальной напряженности и нивелировать влияние перспектив дальнейшего ухудшения отношений между основными экономиками. С другой стороны, риски мировой экономики способствуют бегству капитала в доллар, инвестициям в фондовый рынок и рынок долговых обязательств США. Пока эта динамика не изменится, мы ожидаем, что сила экономики США и доллара продолжит подталкивать инвесторов на американские фондовые рынки. Достаточно безрассудно обсуждать масштабный обвале рынка США, учитывая текущую силу доллара и экономики США. Да, в какой-то момент мы можем увидеть довольно глубокую коррекцию от 12% до 18%, и данное событие вполне может произойти в августе или сентябре 2019 года — после того, как индекс DOW достигнет новых рекордных максимумов. Существенная волатильность рынков – отличительная черта текущего политического и экономического периода.

Российский рынок, получивший неожиданную поддержку со стороны роста цен на нефть, показывает незначительную положительную динамику. Индекс Мосбиржи растет на 0,2%. Акции Сбербанка, основной флагман российского рынка, после осечки решили закрепиться на уровне 235-238 рублей за акцию, выход из этого диапазона создаст импульс и вероятнее всего сегодня-завтра бумага будет пытаться прорвать сопротивление и уйти в район 240-250 рублей за акцию

Сырье и валюты

Управление энергетической информации США (EIA) в среду сообщило, что запасы сырой нефти неожиданно выросли вторую неделю подряд, поднявшись на 2,2 миллиона баррелей к концу недели 7 июня. Трейдеры ожидали просадки в районе 481 000 баррелей. Несмотря на опасения по поводу увеличения предложения в США и ослабления мирового спроса, сегодня основным фактором роста цен являются опасения по поводу нарушения поставок из Оманского залива и потенциальной эскалации напряженности в отношениях между США и Ираном. Сегодня утром СМИ сообщили о двух взрывах на танкерах с нефтью, направляющимися в Сингапур и Тайвань. По сообщениям, танкеры шли из ОАЭ и Саудовской Аравии и нападения произошли, когда суда находились вблизи иранского побережья. В 12:30 по МСК августовский фьючерс на нефть марки Brent стоит 62,09 доллара, рост + 3,59%. Цены могут продолжать расти, если появятся доказательства того, что Иран стоял за атаками на танкеры

Прогноз

Фьючерс на индекс S&P500 сегодня утром был в минусе, однако, с открытием европейских площадок отыграл потери и растет на 0,37%. Однако, на открытии американских площадок стоит сохранять осторожность, так как и доходность казначейских обязательства снижается, так же как и европейских государственных облигаций. Стоит обратить внимание на акции Salesforce (CRM), которые существенно снизились в начале недели на новостях о покупке Tableau Software (DATA). Инвесторы опасались, что высокая цена и характер сделки приведут к размыванию доли снынешних акционеров, но данный формат поглощения компаний уже осуществлялся Salesforce, и акции не только восстанавливались, но и активно росли по итогам поглощения.

Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «ФИНАМ»