Рынки, немного устав от ралли, показали сегодня умеренную динамику. Обзор рынка акций 14.03.2019

И, как мы помним, остается задача постараться успеть выйти до выборов в Европарламент, и уж точно – до согласования евробюджета. Так что расслабляться рано, хотя сам по себе отказ от выхода без сделки был весьма оптимистично воспринят британскими инвесторами, в результате чего индекс FTSE100 сегодня неплохо подрос. Но к рынкам Старого света мы вернемся чуть позже, пока же посмотрим на наших восточных соседей.

Китай выдал утром большой блок статистики по национальной экономике. Динамика инвестиций в основной капитал показала рост с 5,9% до 6,1%, как и ожидали рынки. Объемы промышленного производства год к году упали с 5,7% до 5,3%, при прогнозах в 5,5%. Объемы розничных продаж год к году не изменились, составив 8,2%, хотя эксперты прогнозировали снижение на 0,1%. Уровень безработицы взлетел с 4,9% до 5,3%. В итоги общая динамика азиатских рынков сегодня выглядела как слабо негативная: китайский Shanghai Composite обвалился на 1,20%, японский Nikkei225 потерял 0,01%, в то время, как австралийский S&P/ASX200 вырос на 0,30%, южнокорейский KOSPI поднялся на 0,3%, а гонконгский Hang Seng прибавил 0,15%. Индийские рынки показали практически нейтральную динамику после повышенной волатильности предыдущих дней. И мумбайский Nifty50, и бомбейский BSE Sensex показали символический рост на 0,01%

Германия и Франция отчитались по инфляционным показателям. Индекс потребительских цен у немцев месяц к месяцу снизился с 0,5% до 0,4%, а год в году – с 1,6% до 1,5%. В обоих случаях эксперты изменений не ждали. У французов соответствующие индексы поднялись с 0,0% до 0,1% (аналитики не ждали изменений), и с 1,2% до 1,3%, что совпало с прогнозами. Отчеты представили германское коммунальное предприятие RWE и авиакомпания Deutsche Lufthansa. В обоих случаях результаты оказались негативными. Но что самое неприятное, что Институт мировой экономики (IfW) Германии ухудшил прогнозы по темпам роста экономики страны на текущий год. В частности, предыдущий прогноз роста ВВП на 1,8% был понижен сразу до 1,0%. При этом прогнозы на 2020-й год остались неизменными – на уровне 1,8%. Впрочем, само правительство ФРГ также рассматривает прогнозный рост ВВП в пределах 1,0%.

Британский и французский рынки открылись ростом, который поддерживали в течение всей торговой сессии. А вот немецкие инвесторы на фоне слабых прогнозов по росту экономики предпочли не спешить с покупками, в результате чего германский рынок оказался в области бокового движения с весьма высокой волатильностью. К 18:50 мск. британский FTSE100 вырос на 0,46% — до 7192 п., французский САС40 поднялся на 0,77%, до уровня 5347 п., немецкий DAX на фоне негативного экономического фона осилил всего 0,13% —  до 11588 п.

В России сегодня было несколько интересных корпоративных отчетов и иной информации, относящейся непосредственно к эмитентам. Очень неплохо отчитался «Металлоинвест», показав хороший рост практически по всем базовым показателям. Добавило оптимизма и решение Moody’s Investors Service о повышении рейтинга компании с «Ba2» до «Ba1». При этом, рейтинг вероятности дефолта повышен с «Ba2-PD» до «Ba1-PD». Прогноз по рейтингам изменен с «позитивного» на «стабильный».

Отменные результаты показали также «РусГидро», ТГК-1 и «РусАгро». У последнего чистая прибыль по МСФО в 2018 году выросла аж в 2,3 раза. А вот КАМАЗ выдал крайне слабый отчет, в соответствии с которым чистая прибыль по РСБУ в 2018 году упала в 111 раз, в то время, как выручка поднялась на 4%, а убыток до налогообложения составил 86,531 млн. рублей против прибыли 3,928 млрд. рублей годом ранее.

Российские торговые площадки открылись умеренным ростом, но уже к 11 утра развернулись к снижению. Вялые попытки возобновить подъём, предпринимаемые в середине торговой сессии, успеха не имели и завершение торгов прошло недалеко от минимумов дня. По итогам торговой сессии РТС упал на 0,60%, до 1182 п., а индекс МосБиржи снизился до уровня 2458 п. (-0,52%). Наибольшей рост показали префы хорошо отчитавшийся ТКГ-1 (+3,05%), а также «Ленэнерго» (+1,64%), префы «Татнефти» (+1,22%), ОГК-2 (+1,08%), «НорНикель» (+0,74%) и «Распадская» (+0,63%). Сильней других упали «Магнит» (-2,09%), «Русал» (-2,06%), САФМАР (-1,87%), ГДР «Пятерочки» (-1,82%), «НОВАТЭК» (-1,82%) и «Яндекс» (-1,77%).

Значимых новостей на рынке энергоносителей сегодня не было. Инвесторы вяло обсуждают перспективы продления соглашения ОПЕК+ до конца года, но это все в основном разговоры, не приводящие к конкретным действиям. В результате стоимость углеводородов оказалась сегодня в зоне повышенной турбулентности, но если легкая техасская нефть практически не изменилась в цене в течение дня, то североморская несколько снизилась, что после роста предыдущих дней выглядит вполне разумным – перегретому рынку нужна была хотя бы какая-то коррекция. Завтра вечером ожидается публикация данных по недельному изменению числу буровых установок от Baker Hughes, что традиционно окажет влияние на динамику котировок нефти. Пока же по состоянию на к 18:50 мск. нефть марки BRENT стоила уже 67,40 долл./барр., а нефть марки WTI – 58,52 долл./ барр.

Отечественная валюта после нескольких дней укрепления сегодня не сумела продолжить восходящее движение. Отдельные попытки роста довольно быстро пресекались продажами, судя по всему, на фиксации прибыли, так как иной значимой информации, касающейся рубля, сегодня не было. Инвесторы и эксперты продолжают бурно обсуждать рекордные заимствования на рынке ОФЗ, гадая, кто же все-таки является основным покупателем среди нерезидентов, и сходясь во мнении, что долгое время столь масштабные привлечения на аукционах вряд ли возможны. Повышенная волатильность в рубле не привела, однако, к заметным результатам, на момент закрытия российских фондовых площадок стоимость российской валюты составляла 65,51 руб./долл., и за евро 74,06 руб./евро.

В США вышли цифры по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, количество которых выросло с 223 тысяч до 229 тысяч, хотя аналитики ждали 225 тысяч. Продажи нового жилья показали заметное снижение – с 652 тысяч до 607 тысяч при прогнозах падения до 622 тысяч. В отсутствие иной существенной информации заокеанские рынки открылись в целом нейтрально, демонстрируя лишь символический рост, что после существенного ралли предыдущих дней вполне понятно. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25744 п. (+0,16%), S&P500 — 2814 п. (+0,10%), NASD COMP – 7644 п. (+0,00%).

Завтра Япония принимает решение по процентной ставке, по инфляционным показателям отчитается ЕС, в США будут опубликован индекс производственной активности NY Empire State, а также данные по объемам промышленного производства и числу открытых вакансий на рынке труда JOLTS. Выйдут индексы настроения и ожидания потребителей от Мичиганского университета. Вечером, как мы уже упоминали выше, Baker Hughes расскажет про изменение числа буровых установок. В России «АЛРОСА» отчитается по МСФО за 2018 год и 4-й квартал, неаудированные результаты деятельности за эти же периоды представит «Магнит» и пройдет внеочередное общее собрание акционеров «Русагро».

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»