Рубль продолжает укрепление на фоне целого ряда факторов. Обзор рынка акций 18.03.2019

А, как известно, хуже преждевременных родов могут быть только запоздалые. Неясно все и по части переговоров относительно торговых пошлин между Вашингтоном и Пекином. В пятницу ряд китайских СМИ сообщил о некоем достигнутом прогрессе, однако, по факту мы пока видим лишь возможный перенос встречи глав государств на июнь, что опять оставляет ситуацию в «подвешенном» состоянии. Тем не менее, разворота мировых рынков в нисходящий тренд до сих пор не наблюдается – набранная ранее скорость позволяет биржевым индексам держаться на вполне приличных уровнях.

Тем временем сегодня ночью Япония отчиталась по внешнеторговым операциям. Объемы экспорта год к году выросли с -8,4% до -1,2%, при том, что аналитики ожидали взлета до -0,9%. Объемы импорта показали снижение с -0,8% до -6,7%, в то время, как эксперты прогнозировали падение всего до -5,8%. Сальдо оказалось положительным в размере 339 млрд. йен, против -1416 млрд. йен годом ранее и при ожиданиях рынка в 310 млрд. йен.  Динамика изменения объемов производства в Стране восходящего солнца показала подъем с -3,7% до -3,4%, при том, что изменений не ожидалось.

На этом фоне азиатские рынки показали дружный и весьма существенный рост: китайский Shanghai Composite взлете на 2,47%, гонконгский Hang Seng вырос на 1,37%, японский Nikkei225 поднялся на 0,62%, южнокорейский KOSPI прибавил 0,16%, а австралийский S&P/ASX 200 осилил 0,25%. Неплохую, хотя и не столь яркую динамику продемонстрировали индийские торговые площадки: мумбайский Nifty50 ушел вырос на 0,31%, а бомбейский BSE Sensex прибавил 0,19%.

Из европейских новостей стоит сегодня выделить лишь подтверждение германским Deutsche Bank информации о возможном слиянии с Commerzbank, являющимся одним из его основных конкурентов. Если сделка состоится, то в результате в Старом свете появится четвертый по размеру кредитор.

Динамика европейских торговых площадок была совершенно неоднородной. Так, если германский DAX на фоне приличной волатильности в итоге снизился к 18:50 мск. на 0,35% до 11645 п., то французский САС40, находясь практически в горизонтальном движении, почти не изменился, показав символический рост в 0,02% до 5406 п. Британский же FTSE100, который упорно рос весь день, поднялся на приличные 0,89% — до уровня 7293 п.

Росстат продолжает удивлять и заражать своим оптимизмом. В соответствии с его данными? промышленное производство в России в феврале 2019 года выросло на 4,1% по сравнению с февралем 2018-го, и на 0,4% по сравнению с январем 2018 года. В январе-феврале 2019 года по сравнению с январем-февралем 2018 года рост промпроизводства составил 2,6%. Это рекордные темпы с мая 2017-го года, чтобы было понятно. Добывающая отрасль, на которую приходится 20% ВВП и 2/3 валютных доходов экономики, показала рост на 5,1%. Это при том, что в рамках сделки ОПЕК+ нефтяные компании страны обязались сократить добычу, а Газпром из-за теплой погоды в Европе снизил экспорт аж на 8,2%. Выпуск одежды вырос на 18%, обуви – на 10%, телевизоров на 15%, а тракторов почти на 100%. Вы будете удивлены, но всего этого удалось добиться, НЕ увеличив потребление электроэнергии (выработка её поднялась всего на 0,6%), и уменьшив объем грузоперевозок. В частности, отгрузка сырья для промышленности на сети РЖД в феврале упала на 5,1%. Видимо, тракторы делали из кондиционированного воздуха, производство которого выросло на 1,4%. Либо «ребята из Росстата» что-то упустили.

Отчитались по МСФО за 2018-й год «Энел Россия», чья чистая прибыль снизилась на 9,9% — до 7,699 млрд. рублей, выручка упала на 1,5% — до 73,265 млрд. рублей, а EBITDA уменьшилась на 2,9% — до 17,225 млрд рублей. И ФСК ЕЭС, у которого прибыль поднялась на 5,7% — до 92,8 млрд. рублей, выручка прибавила 4,9%, составив 254 млрд. рублей, а скорректированная EBITDA увеличилась на 3,2% — до 133,6 млрд рублей.

Отечественные фондовые площадки открылись сегодня ростом, который в той или иной степени поддерживали в течение всего дня. При этом «долларовый» индекс РТС за счет продолжающегося укрепления рубля, вполне естественно показал заметно лучшую динамику. По итогам торговой сессии РТС остановился на 1213 п., прибавив 1,39%, а индекс МосБиржи поднялся до 2484 п. (+0,28%). Лидерами роста выступили акции ГДР «Пятерочки» (+2,67%), а также акции «Уралкалия» (+3,13%), «Ленты» (+2,31%), ММК (+2,27%), «Сургутнефтегаза» (+2,27%) и «Полюса» (-2,19%). Сильней других снизились САФМАР (-7,68%), «Яндекс» (-1,99%), «Система» (-1,50%), «Полиметалл» (-1,42%) и «ИнтерРАО» (-1,29%).

Опубликованные в пятницу вечером данные от Baker Hughes по недельному изменению числа буровых установок показали сокращение всего на 1 единицу – до 833 штук, что практически не сказалось на динамике нефтяных цен на тот момент. Основными новостями ближайших дней являются заявление министра энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха, о том, что объемы добычи нефти в стране составят в марте-апреле порядка 9,8 млн. баррелей в день ежемесячно, при этом экспорт будет, скорее всего, ниже 7 млн. баррелей в сутки на фоне понижения добычи в рамках сделки ОПЕК+. А также возможное подписание законопроекта NOPEC и его последующее принятие, что предоставит судам США право рассматривать антимонопольные иски против стран OPEC и других государств, регулирующих производство нефти.

Законопроект содержит поправки в антимонопольный закон США, согласно которым незаконными будут признаваться «любые совместные действия правительств других стран, направленные на ограничение добычи нефти и установление цен на нее». Первыми в этом случае «под раздачу» попадем, полагаю, мы. Котировки углеводородов в течение дня умеренно подрастали, при этом легкая техасская по темпам заметно обгоняла североморскую — по состоянию на 18:50 мск. за бочку BRENT дают 67,45 долл./барр., а за техасскую WTI, соответственно, 58,99 долл./барр.

Отечественная валюта продолжает оставаться в глубокой эйфории, поддерживаемая не только ростом цен на энергоносители и налоговыми платежами отечественных предприятий, но и радостью от рекордных размещений на аукционах Минфина по ОФЗ. Впрочем, ближе к вечеру и по отношению к доллару и по отношению к евро наметилась некоторая коррекция, вызванная фиксацией прибыли. Но говорить о том, что рубль уже готов развернуться в снижение, пока рано — он вполне может попытаться на днях штурмовать новые высоты. Пока же по состоянию на 18:50 мск. за единицу американской валюты давали 64,47 рубля, а за евро 73,06 рублей.

Американские рынки в отсутствие значимых новостей открылись сегодня достаточно осторожно и первые часы торгов не предпринимают никаких резких движений, находясь в «околонулевой» зоне. Перекупленность предыдущих дней заставляет инвесторов проявлять определенную бдительность, так что такой старт не кажется странным – среди заокеанских индексов наблюдается классический сюрпляс. К моменту окончания торгов на отечественных биржах значение индекса DJIA составляло 25829 п. (-0,08%), индекса S&P500 — 2826 п. (+0,13%), индекса NASD COMP 7696 (+0,09%).

Завтра Британия опубликует большой блок статистики, касающийся рынка труда, в Германии выйдут индексы текущих экономический настроений и текущих экономический условий от ZEW, ЕС также отчитается по текущим экономическим условиям, а в США будут озвучены цифры по объемам промышленных заказов и предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти от Американского института нефти. В России по МСФО за 2018-й год и 4-й квартал отчитаются МТС и ЛСР, а по РСБУ – «Юнипро». Советы директоров «ФосАгро» и «Новатэка» рассмотрят вопросы дивидендных выплат.

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»