Российские рынки выглядели сегодня заметно лучше зарубежных. Обзор рынка акций 16.04.2018

Первыми начали снижаться еще азиатские рынки. Крупнейший в Китае производитель персональных компьютеров Lenovo Group зафиксировал в минувшем финансовом году максимальный за последние девять лет убыток. Так, в связи с ростом расходов убыток компании за 12 месяцев с окончанием в марте составил 189 млн. долл. по сравнению с прибылью в размере 535 млн. долл., зафиксированной годом ранее. Выручка, тем временем, увеличилась на 5% г/г и оказалась на максимальном за последние три года уровне в 45,35 млрд. долл.

Германия хуже, чем ожидалось, отчиталась по Индексу потребительского климата Gfk, который снизился с 10,8 до 10,7, при том, что эксперты изменений не ждали. ВВП страны не изменился ни год к году ни квартал к кварталу, составив в первом случае 1,6%, а во втором 0,3%, что совпало с прогнозами аналитиков.

Объемы розничных продаж в Британии выросли г/г с 1,3% до 1,4%, хотя ожидалось снижение до 0,1%. Месяц к месяцу этот же показатель поднялся с -1,1% до 1,6% при прогнозах в 0,8%

Deutsche Bank заявил, что планирует сократить несколько тысяч рабочих мест в рамках программы реорганизации и фокусирования бизнеса на ключевых направлениях бизнеса. Представители банка сообщили, что в результате запланированных увольнений совокупное число сотрудников упадет с 97 000 в настоящий момент ниже отметки в 90 000 (накануне озвучивались слухи, что будет сокращено 10 000 рабочих мест). При этом уточняется, что штат трейдингового подразделения сузится примерно на 25%.

Несмотря на отдельные неплохие цифры по Британии даже ей не удалось избежать сегодня существенного падения своих индексов. Остальные рынки Европы в целом не отставали, в той или иной степени снижаясь в течение всей торговой сессии. К 18:50 мск. DAХ обвалился на 0,94% — до 12855 п., FTSE100 упал на 0,92% — до 7717 п., САС40 просел до 5548 п. (-0,31%).

В России сегодня выходило немало весьма интересных новостей, имеющих важное значение для отечественных эмитентов, да и рынка в целом. Началось с того, что Антон Силуанов на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) заявил, что правительство не будет менять налоги в течении ближайших шести лет. Министр отметил, что экономика РФ растет не так быстро, как хотелось бы, но в правительстве еще идут дискуссии по отдельным настройкам реформ, которые нужно провести, в том числе по налогам, но некоторые параметры уже определены.

Совет директоров «КАМАЗа» порекомендовал на собрании акционеров утвердить рекордные выплаты дивидендов за 2017 год.  На выплату дивидендов пойдут 24,85% от 3,017 млрд рублей чистой прибыли, а именно — 749,7 миллиона рублей, или 1,06 рубль за акцию. Еще 5%, или 150,9 млн рублей, будет отложено в резервный фонд общества, основная же часть прибыли 2017 года в размере 2,11 млрд рублей (70,15%) предназначена для финансирования инвестпроектов. Впрочем, инвесторов данные цифры не воодушевили, так что по итогам дня акции компании вошли в число лидеров снижения.

Несколько членов совета директоров «РУСАЛа», номинированные En+ Олега Дерипаски, подали в отставку и не будут переизбираться на годовом общем собрании. Эти действия являются реализацией «плана Баркера» по выводу компании из-под американских санкций. Всего в совет директоров «РУСАЛа» входят 16 директоров, из них пятеро — независимые, девять — неисполнительные. Годовое общее собрание акционеров, на котором будет избран новый совет директоров, состоится 28 июня 2018 года.

Отчитался по МСФО за 1 квартал 2018 года «Мечел» – прибыль, приходящаяся на акционеров, снизилась на 76% г/г и составила 3,293 млрд. рублей. Выручка компании снизилась на 3% и составила 74,852 млрд. рублей. В то время как годом ранее она была 77,414 млрд. рублей. Операционная прибыль за отчетный период сократилась до 13,383 млрд. рублей. Показатель EBITDA снизился на 19% — до 18,436 млрд. рублей. Рентабельность по EBITDA оказался на уровне 25%, тогда как в 1 квартале 017 года он составлял 29%.

Кроме того, из отчета следует, что «Мечел» в 1 квартале 2018 года снизил добычу угля на 2% по сравнению с 1 кварталом 2017 года до 4,965 млн. тонн. При этом добыча угля на Эльгинском месторождении выросла на 43% — до 1,197 млн тонн. Производство стали сократилось на 6% — до 1,055 млн. тонн, производство чугуна уменьшилось на 6% и составило 685 тыс. тонн.

Но наиболее яркой новостью дня стало сообщение, что Группа ВТБ продала 12,05 млн акций (11,82% акций) розничной сети «Магнит» компании Marathon Group. Сумма сделки не разглашается, однако в сообщении указывается, что цена была «рыночная». Стоимость данного пакета акций, исходя из цены закрытия торгов на Московской бирже 23 мая 2018 года, можно оценить в 62,5 млрд. рублей (около 1,02 млрд. долл.).  В результате транзакции доля ВТБ в уставном капитале «Магнита» снизилась до 17,28%. Банк по-прежнему рассматривает данное приобретение в качестве долгосрочной инвестиции.  Как отмечается в сообщении ВТБ, решение группы о сокращении своего участия и частичной продаже доли в капитале «Магнита» базируется на совокупности факторов, включая приемлемый профиль риска осуществляемых инвестиций и уровень владения, достаточный для участия в управлении компанией через совет директоров.

Помимо этого, акционеры банка ВТБ на годовом общем собрании приняли решение о выплате дивидендов по результатам 2017 года, сообщила кредитная организация. Всего на выплаты акционерам распределено 44,76 млрд рублей. Дивиденды составят:

— 0,00345349138975912 рубля на одну обыкновенную акцию;

— 0,000551499742855177 рубля на одну привилегированную акцию первого типа;

— 0,00551499742855177 рубля на одну привилегированную акцию второго типа.

Закрытие реестра состоится 4 июня 2018 года.

Последняя новость, конечно, вывела акции «Магнита» в число лидеров роста по результатам сегодняшней торговой сессии, но существенно изменить настроение на рынках не смогла. Открывшись незначительным ростом отечественные торговые площадки довольно быстро выдохлись и перешли к плавному снижению. Впрочем, российские бумаги выглядели сегодня несколько лучше большинства азиатских, европейских и американских — индекс РТС закрылся на уровне 1174 п. (-0,09%), а индекс МосБиржи оказался на отметке 2294 п. (-0,07%). Наибольшей рост показали НЛМК (+2,19%), ММК (+1,98%), «Распадская» (+1,77%), «Северсталь» (+1,74%), «Магнит» (+1,54%) и АЛРОСА (+1,51%). Сильней других снизились «Мечел» (-4,57% в обычке и -1,96% в префах), КузбТК (-2,56%), «Башнефть» (-2,49%), КАМАЗ (-2,38%) и МТС (-1,58%).

На рынке углеводородов позволим себе остановиться чуть подробнее, так как именно динамика цен на энергоносители будет в ближайшее время определять тенденции и на фондовых площадках. Опубликованные в среду вечером данные показали рост коммерческих запасы нефти в США (не считая стратегического резерва) за неделю, закончившуюся 18 мая, с -1,404 млн. барр. до +5,778 млн. барр, хотя эксперты прогнозировали снижение до -1,567 млн. барр. При этом избыточные запасы в Кушинге незначительно снизились – с 0,053 млн. барр до -1,123 млн. барр. Данные оказались полной неожиданностью для рынков, так как предварительные цифры от Американского института нефти (API) показали накануне снижение запасов на 1.3 миллиона баррелей. Добыча нефти в США за неделю, по данным министерства, увеличилась на 2 тысячи баррелей в сутки — до 10.725 миллиона баррелей в сутки. Запасы нефти в Кушинге, откуда нефть поставляется на NYMEX, упали на 1.1 миллиона баррелей — до 36.1 миллиона баррелей. Запасы бензина в стране увеличились на 1.9 миллиона баррелей, или на 0.8% — до 233.9 миллиона баррелей. Эксперты прогнозировали их снижение на 1.4 миллиона баррелей. Запасы дистиллятов упали на 1 миллион баррелей, или на 0.8%, составив 114 миллионов баррелей. Прогнозировалось сокращение на 1.3 миллиона баррелей. Согласно данным ведомства, стратегический резерв нефти в стране за неделю снизился на 0,7 миллиона баррелей, или на 0,1% — до 661,3 миллиона баррелей. Впрочем, неожиданно выросшие запасы лишь ненадолго отправили котировки нефти в снижение – уже через полчаса стоимость углеводородов вернулась на уровни, с которых начинала падать, после чего продолжила расти и далее. Подъем нефтяных котировок продолжался до 21-23 часов вечера среды по Москве, когда североморская BRENT достигла локальных максимумов на уровне 79,80 долл./барр, а легкая техасская WTI – дошла до 71,98 долл./барр. После столь немотивированного роста оба основных сорта нефти развернулись в коррекцию, «медленно снимая с себя перекупленность». Однако ближе к вечеру четверга снижение сменилось незначительным ростом. По состоянию на 18:50 мск. за бочку BRENT давали уже 79,16 долл., а за бочку WTI платили 71,08 долл. соответственно.

На фоне умеренно снижающейся нефти российский рубль тоже не устоял и стал терять в цене. Впрочем, несмотря на значительную внутридневную волатильность, ослабление было несущественным. К 18:50 мск. стоимость доллара составляла 61,57 руб./долл., а евро – 72,17 руб./евро.

В США сегодня выходила статистика по продажам на вторичном рынке жилья (снижение с 5,60 млн. до 5,45 млн. при ожиданиях 5,56 млн.) и числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которое увеличилось с 223 тысяч до 234 тысяч, хотя эксперты прогнозировали снижение дол 220 тысяч.

Квартальные отчеты представили сервис по заказу такси Uber Technologies, зафиксировавший заметное улучшение квартальных финансовых и операционных результатов (чистая прибыль компании составила 2,5 млрд. долл. Выручка в отчетном периоде поднялась на 67% г/г до 2,5 млрд. долл. Совокупный объем заказов вырос на 55% г/г до отметки в $11,29 млрд) и NetApp, входящая в пятёрку мировых лидеров на рынке дисковых систем хранения данных и решений для хранения и управления информацией, также продемонстрировавшая улучшение результатов.

Тем не менее, старт торгов на заокеанских площадках был откровенно негативным – прямо с открытия индекса просели в среднем на процент и лишь через час начали умеренное восстановление, отыграв часть потерь. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 24703 п. (-0,74%), S&P500 – 2719 п. (-0,52%), а NASD COMP – 7396 п. (-0,41%).

Завтра в Германии выйдет индекс делового климата IFO и оценка текущей ситуации. Британия отчитается по своему ВВП за 1-й квартал. В США, помимо выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, ждем данные по заказам на товары длительного пользования и индексу настроения потребителей от Мичиганского университета. Вечером выйдут традиционные цифры по числу буровых установок от Baker Hughes. В России пройдет годовое собрание акционеров Etalon Group, состоится закрытие реестра акционеров для участия в ГОСА по МТС и закрытие реестра акционеров для получения дивидендов по X5 Retail Group.

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»