Открывшись снижением, отечественные рынки перешли к игре «на удержание результата». Обзор рынка акций 15.03.2018

Пересмотрели в сторону повышения и прогнозы по расширению экономики Китая – с 6,4% до 6,5%. По Японии и Британии прогнозы оставили без изменений, ожидая роста ВВП первой на 1,3%, а второй-  на 1,4%. (Про наши планы расти по 6% в год Fitch Ratings скромно умолчал).

Данные по инфляции во Франции за февраль показали рост с -0,1% до 0,0%, хотя изменений не ждали. Отчиталась за 4К2017, немецкая авиакомпания Lufthansa, зафиксировавшая чистую прибыль в размере 511 млн. евро по сравнению с зафиксированным годом ранее убытком на уровне 75 млн. евро. Выручка за этот же период увеличилась на 13% г/г с 7,79 млрд. евро до 8,82 млрд. евро. По итогам всего 2017 года компания отчиталась о повышении чистой прибыли с 1,78 млрд. евро годом ранее до 2,36 млрд. евро. Компания объявила также, что выплатит дивиденды в размере 0,8 евро на акцию, что на 60% выше величины платежей за 2016 год. (0,5 евро на акцию).

Довольно спокойный и в целом позитивный новостной фон, а также незначительное количество макростатистики, позволили европейским индексам отторговаться в довольно уверенном «плюсе», частично отыграв потери не совсем удачных предыдущих дней. По состоянию на 18:50 мск. британский FTSE100 поднялся на 0,26% — до 7151 п., французский САС40 вырос на 0,63%, до 5267 п., немецкий DAX показал наилучший результат — 12352 п. (+0,93%).

Минфин США расширил санкционный список против России, но новость не вызвала никакой реакции на рынке – в санкционный список попали 14 персоналий и одна компания, связанные, по мнению американцев, с вмешательством в их выборы. Т.е. эти люди вмешались, чтобы не допустить выигрыша Хилари Клинтон, она не выиграла, выиграл Дональд Трамп и тут же ввел против них санкции. Хм… Ладно, пусть сами разбираются, где тут логика.

Отчитался по МСФО за 2017 год «Энел Россия» — чистая прибыль выросла в два раза, составив 8,5 млрд. рублей. Выручка в январе-декабре выросла на 3% — до 74,4 млрд. рублей. Показатель EBITDA за год увеличился на 27,5% — до 17,7 млрд. рублей. EBIT вырос на 35,2% — до 13,97 млрд. рублей.

Основной же историей сегодняшних торгов в России стал «Мегафон». Мало того, что его финансовые показатели сильно разочаровали рынок, так он еще и заявил, что отказывается от выплаты дивидендов в 2018-м году. В частности, консолидированная выручка телеком-сегмента «МегаФона» по итогам 2017 года выросла на 1,8% по сравнению с прошлым годом до 321,810 млрд. руб. Но скорректированная чистая прибыль телеком-сегмента снизилась за этот период на 29% — до 20,519 млрд. руб. CAPEX телеком-сегмента снизился на 14,6% по сравнению с прошлым годом до 55,985 млрд. руб. Свободный денежный поток для акционеров телеком-сегмента вырос за год на 27% и составил 35,202 млрд. руб. Чистый долг телеком-сегмента на 31 декабря 2017 года составил 234 517 млн. руб. Число мобильных абонентов на 31 декабря 2017 года существенно не изменилось по сравнению с прошлым годом и составило 77,1 млн. человек. Гендиректор компании Сергей Солдатенков сообщил, что компания планирует существенный рост CAPEX c 56 млрд руб. в 2017 году до 80 млрд руб. в 2018 году для улучшения качества оказываемых услуг, развертывания сети LTE, выполнения обязательств по хранению данных (см. приказ Яровой) и повышения устойчивости сети, из-за чего выплатить дивиденды не сможет. Занавес. Акции «Мегафона» прямо с открытия рухнули более, чем на 12% и в течение оставшегося дня с переменным успехом пытались отыграть хотя бы часть столь весомых потерь. Частично им это удалось.

Отечественные биржи, с начала года показывавшие результаты, заметно превышающие общемировые, второй день выглядят заметно хуже остальных. После вчерашнего существенного падения, индексы сделали несколько вялых попыток к развороту, но энтузиазма на рынке явно не хватало.  Индекс МосБиржи пару раз аккуратно потрогал уровень сопротивления на 2283 п., но сделал это как-то нерешительно и перешел к обороне того, что имелось.

РТС в итоге показал 1247 п. (-0,31%), а индекс МосБиржи — 2272 п. (-0,12%). Лидерами роста оказались акции «Магнита» (+3,60%), «МосЭнерго» (+2,06%), «Мечела» (+1,93%), «Лукойла» (+1,55%), «Роснефти» (+1,24%) и МосБиржи (+1,24%). Сильней других снизились «Мегафон» (-9,03%), «Сбербанк» (-3,04% в обычке и -2,99% в префах), «М.Видео» (-1,94%), «интерРАО» (-1,47%) и НЛМК (-1,15%).

Нефть, уже отыгравшая накануне статистику по запасам, сегодня провела день под впечатлением результатов заседания Международного энергетического агентства (МЭА) и заявления ОПЕК. Первое повысило прогнозы по мировому спросу на нефть на текущий год до 99,3 млн. барр. в день, что на 90 тыс. баррелей в сутки выше предыдущих прогнозов. При этом в странах ОЭСР спрос на нефть был пересмотрен в сторону повышения на 240 тыс. барр. в день, тогда как в странах, не входящих в ОЭСР, спрос на нефть в текущем году был пересмотрен в сторону снижения на 150 тыс. барр. в сутки в основном за счет Пакистана и Ирака.

ОПЕК же в своем ежемесячном докладе повысила прогноз средневзвешенного мирового спроса на нефть в текущем году до 98.63 млн. барр. в сутки, что на 1.6 млн. барр. больше, чем в 2017 г. Новости вызвали некоторое повышение волатильности котировок углеводородов и не слишком существенный их подъем. По состоянию на 18:50 мск. нефть марки BRENT стоила 65,10 долл./барр. Техасская WTI, соответственно, — 61,21 долл./барр.

Российская валюта пребывала под давлением негативного внешнего фона, вызванного обострением политической обстановки вокруг страны, не обращая даже особого внимания на изменение стоимости нефти. Еще один влияющим фактором ожидается публикация завтра (в 22:30 мск.)  отчета Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) по состоянию спекулятивных позиций по рублю. В результате рубль в течение дня довольно заметно ослаб по отношению к доллару, и несколько меньше по отношению к евро. К моменту закрытия российский фондовых бирж за единицу американской валюты давали 57,40 руб./долл., а за евро 70,75 руб./евро.

Количество выходившей сегодня в США статистики было крайне незначительным. Число первичных заявок на пособия по безработице оказалось ниже предыдущего уровня (230 тысяч), составив 226 тысяч. Изменений аналитики не ждали.  Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии довольно заметно упал – с 25,8 до 22,3, против прогнозов снижения до 23,2. Тем не менее, после двухдневного падения, сегодня американские рынки открылись довольно бодрым подъемом в пределах одного процента.

К 18:50 мск. значение индекса DJIA составляло 25005 п. (+1,00%), индекс S&P500 показывал 2757 п. (+0,26%), а NASD COMP – 7513 п. (+0,21%). Сил, впрочем, хватило ненадолго – через полчаса последовал заметный откат котировок.

Завтра ожидается довольно много «занимательной статистики». Италия и Еврозона отчитаются по инфляционным показателям.  США расскажут миру о количестве выданных разрешений на строительство, объемам промышленного производства, числу открытых вакансий на рынке труда JOLTS и индексу ожиданий потребителей от Мичиганского университета. Все это за февраль. Вечером (в 20:00 мск.) выйдут традиционные пятничные данные по Числу буровых установок от Baker Hughes.

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»