Опасаемся новых попыток ухода индекса МосБиржи ниже отметки 4 100. Вечерний комментарий ПСБ по фондовым рынкам 16 ноября 2021 г.

Утренние попытки роста индекса МосБиржи (-0,4%) оказались неудачными — к обеду индекс перешёл к снижению и опускался ниже отметки в 4 100 пунктов на фоне повышения санкционных рисков привело к усилению давления на российские активы и рубль. В результате под выраженным давлением продавцов оказались бумаги Сбербанка, которые снизились за торговый день почти на 2% и отступили к уровням начала октября. Заметно скорректировались и акции Газпрома (-1,2%), на фоне сообщений о приостановке Германией сертификации проекта «Северный поток-2». Ближе к вечеру индекс МосБиржи смог вернуться к уровню 4 120 пунктов после публикации сильной статистики по розничным продажам в США, способствовавшей стабилизации внешнего фона.

Ведомые Сбербанком, в аутсайдерах оказались финансового сектора (ВТБ: -1,5%; МосБиржа: -1,7%).

Слабо также смотрелся потребсектор, попавший под давление слабого рубля: за исключением Магнита (+0,6%), ключевые фишки снижались (X5: -1,3%; Детский Мир: -2,3%). Акции других внутренних секторов также преимущественно выглядели безыдейно, но заметные потери понесли лишь бумаги ПИК (-1,1%), вернувшиеся к уровням 1 100 рублей.

На фоне устойчивости нефтяного рынка преимущественно умеренно «фишки» нефтегазового сектора. Вновь отмечаем бумаги Сургутнефтегаза, которые за прошедший день выросли на 3,1% на фоне укрепления доллара.

Поддержку рынку оказал сектор металлургии и горной добычи. Лидером роста выступили акции ВСМПО-Ависма (+10,7%), продолжающие отыгрывать корпоративные новости, а также бумаги Мечела (оа: +0,6%; па: +4,3%) перед публикацией финансовых результатов 18 ноября, которые, по нашим оценкам, должны оказаться сильными. Подросли и акции Норильского никеля (+1,2%). На данный момент они отстали от роста стоимости палладия, на этом фоне ожидаем положительную динамику бумаг в краткосрочной перспективе. Акции РУСАЛа (+1,4%) выросли несмотря на падение стоимости алюминия ниже отметки в 2 600 долларов за тонну. Исключением выступили бумаги Распадской (-2,4%), продолжающие оставаться под негативным давлением из-за падения стоимости угля в Китае.

Инерционный рост продемонстрировали бумаги золотодобывающих компаний (Полюс: +0,9%; Полиметалл: +1,7%; Селигдар: +3,3%), несмотря на локальную техническую перегретость и невыразительную динамику стоимости золота.

Лидером роста стали бумаги Акрона (+14,1%), закрепившиеся выше 12 000 рублей, тем самым показав 100% рост с начала года.

Беря во внимание перспективы сохранения на рынке слабого спроса на «голубые фишки» и наш консервативный взгляд на рынок нефти, ожидаем завтра новых попыток теста индексом МосБиржи нижней границы диапазона 4 100 – 4 200 пунктов.

Алексей Головинов, ведущий аналитик ПСБ