Обзор рынка нефти с 2-8 декабря 2017 г. Возможное повышение ставки ФРС США давит на нефтяные цены

Несмотря на текущую слабость рынка нефти, долгосрочно рынок нефти выглядит позитивно. Банк Goldman Sachs повысил прогноз среднегодовой стоимости нефти на 2018 г. до $62 по сорту Brent и до $57,5 по сорту WTI в связи с ожидаемым снижением запасов и решимостью Саудовской Аравии и России сокращать добычу нефти. Банк ожидает постепенный выход игроков из сделки по сокращению добычи, а также считает, что рынок поддержан сокращением запасов в США.

По оценке банка BofAML, оценка баланса мирового рынка нефти в 2017 г. показывает дефицит в размере 230 тыс. бар. в сутки и более сбалансированный рынок в 2018 г. При этом банк отмечает более сбалансированный рынок в мире в целом, чем внутренний рынок в США. Растущий спрос и ограниченные поставки, по мнению банка, позволят увидеть цены на уровне $70 к середине 2018 г.

Американский инвестиционный банк Jefferies сообщил, что ожидает роста мирового спроса на нефть в 2018 г. на 1,5 млн бар. в сутки, что обусловлено ожидаемым ростом спроса на 10% в Китае.

Обсуждение дальнейшей судьбы пакта об ограничении добычи ожидается в июне 2018 г., а решение будет приниматься на основе оценки баланса рынка и состояния запасов нефти в мире. Процесс выхода из соглашения может занять 3-6 месяцев.

По опросу Reuters, добыча нефти в странах ОПЕК в ноябре 2017 г. сократилась на 0,9% к октябрю 2017 г. и составила 32,48 млн бар. в сутки. Наибольшее снижение наблюдалось Анголе, Ливии и Нигерии. Саудовская Аравия сократила добычу на 0,3% м/м до 10 млн бар. в сутки и повысила цены январских поставок для азиатских потребителей.

Добыча нефти в Ираке в ноябре 2017 г. сократилась на 1,1% к октябрю 2017 г. до 4,33 млн бар. в сутки за счёт прекращения производства в провинции Киркук. Поставки нефти через трубопровод Киркук-Джейхан полностью прекращены. Вероятно наращивание экспорта нефти с южных месторождений Ирака, откуда экспорт в ноябре составил 3,5 млн бар. в сутки.

Экспорт нефти из стран ОПЕК в целом в ноябре сократился до минимума с апреля 2017 г. и составил 23,74 млн бар. в сутки. Поставки с Ближнего Востока упали до 17,25 млн бар. в сутки. Рост экспорта происходил лишь из Ирана и Катара.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 1 декабря 2017 г. снизились на 5% и составили 1912,3 млн бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали на 5,6% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 6,8%, запасы дистиллятов выросли на 1,7%.

По состоянию на 1 декабря 2017 г. запасы нефти в Cushing составляли 55,6 млн бар. против 58,3 млн бар. на позапрошлой неделе и 65,3 млн бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве сократились на 2,4% к прошлой неделе и составили 662,7 млн бар.

По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 1 декабря 2017 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 2 единицы к предыдущей неделе и составило 749 единиц против 477 единиц на эту же дату 2016 г.

Экспорт нефти из США в октябре 2017 г. вырос до 1,73 млн бар. в сутки против 1,47 млн бар. в сутки в сентябре 2017 г.

По предварительным данным GAC, импорт нефти в ноябре 2017 г. в Китай составил 37,04 млн тонн, что на 9,8% выше, чем в октябре 2017 г. и на 5,3% выше, чем в ноябре 2016 г. Импорт нефти за 11 мес. 2017 г. вырос на 12% к аналогичному периоду 2016 г. до 385,98 млн тонн.

Экспорт нефтепродуктов в ноябре 2017 г. из Китая вырос на 56,1% к октябрю 2017 г. и составил 5,79 млн тонн. Экспорт нефтепродуктов за 11 мес. 2017 г. вырос на 7,3% к аналогичному периоду 2016 г. и составил 46,1 млн тонн.

В ближайшие годы ожидается продолжение роста импорта нефти в Китай, а также сокращение собственного производства сырой нефти. Импорт нефти в Индию за 10 мес. 2017 г. вырос на 1,2% к аналогичному периоду 2016 г. и составил 4,34 млн бар. в сутки.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»