Индекс МосБиржи будет тяготеть к уровню 3700 пунктов. Утренний комментарий ПСБ по фондовому рынкам

Учитывая неблагоприятный внешний фон, полагаем, что сегодня индекс МосБиржи будет тяготеть к уровню 3700 пунктов — Владимир Соловьев, главный аналитик ПСБ

В пятницу на развитых рынках сохранялись оптимистичные настроения. Индекс развитых рынков MSCI World (+0,8%) обновил исторический максимум, чему способствовали неплохие статистические данные по PMI. Так, предварительное значение по PMI в промышленности в США в июле составило 63,1 пунктов, что немного выше консенсус-прогноза Bloomberg, а в секторе услуг – 59,8 пунктов. Оба показателя указали на рост деловой активности в стране.

Аналогичные показатели в Еврозоне составили 62,6 пунктов и 60,4 пунктов соответственно, что оказало поддержку европейскому фондовому рынку: ключевые индексы еврозоны выросли на 1,0-1,3%.

Американские фондовые индексы, ведомые «фишками» hi-tech, обновили исторический максимум: индекс S&P500 (+1%) закрылся выше уровня 4400 пунктов, аналогичный рост показал и NASDAQ Composite. Решающую поддержку рынку США оказал сезон отчетности. На данный момент отчетность за второй квартал уже предоставили 24% компаний S&P500, при этом у 88% из них результаты оказались лучше консенсус-прогнозов, что позволяет инвесторам перезакладывать ожидания по прибылям еще не отчитавшихся компаний в сторону повышения.

Давление на развивающиеся рынки в конце недели вернулось (MSCI EM: -1,1%) преимущественно из-за Китая, который может ужесточить регулирование технологических компаний. По состоянию на утро пятницы внешний фон оценивается нами как негативный. Азиатские рынки демонстрируют преимущественно негативную динамику, вновь ведомые индексами КНР. Сырьевые рынки показывают разнонаправленную динамику, но нефть Brent снижается.Американские и европейские индексы откатываются от уровней закрытия пятницы, но умеренно.

На этой неделе активно отчитываются технологические гиганты в США. Так, сегодня после закрытия рынка ожидается публикация отчетности Tesla, во вторник финансовые результаты за второй квартал представят Apple, Microsoft и Alphabet, а в четверг – Amazon. Главным событием недели, по нашему мнению, станет заседание ФРС (27-28 июля), по итогам которого регулятор озвучит планы по дальнейшей денежно-кредитной политике.

В пятницу Индекс МосБиржи (-0,5%) скорректировался после 3 дней восстановительного роста. Основное падение пришлось на «фишки» нефтегазового сектора (Газпром: -1,3%; Новатэк: -1,0%; Роснефть: -0,9%) из-за внутридневной потери импульса к росту нефтяных котировок. Слабо выглядели золотодобытчики (Petropavlovsk: -2,8%; Полюс -1,7%; Polymetal: -1,4%) на фоне просадки цен на золото. Под давлением находились бумаги финансового сектора (Сбер: -0,3%; ВТБ: -0,1%), однако смогли к концу дня компенсировать часть внутридневных потерь. В противовес рынку росли акции РУСАЛа (+4%), который во вторник представит операционный результат за 2 кв. Неплохую динамику показали и ряд других представителей металлургического и горнодобывающего сектора (ММК: +2%; Северсталь: +0,2%; Распадская: +2%, Мечел: +1,7%). Сохранялся спрос на отдельные акции технологический сектор (HH.ru: +2,4%; Yandex: +0,6%).
Учитывая неблагоприятный внешний фон, полагаем, что сегодня индекс МосБиржи будет тяготеть к уровню 3700 пунктов. Продолжается сезон корпоративной отчетности: сегодня финансовые результаты за второй квартал представит Лента.