Эксперты ожидают сегодня попытки роста индекса выше уровня 3800 пунктов

Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (12 января 2022 г.)

Во вторник настроения на глобальных рынках заметно улучшились. Индексы развитых и развивающихся рынков (MSCI World: +0,9%; MSCI EM: +0,9%) показали синхронный рост, чему способствовали заявления главы ФРС США Дж. Пауэлла касательно дальнейшей денежно-кредитной политики. Так, глава ФРС отметил, что регулятор будет стараться прийти к нейтральной и, возможно, жесткой монетарной политике, повышая ключевую ставку, с целью сдерживания инфляции, однако это не приведет к резкому замедлению темпов экономического роста и восстановления рынка труда. Также он отметил, что что ФРС, вероятно, начнет сокращать баланс, который на данный момент составляет около 9 трлн долл., уже в этом году.

В результате, по итогам дня доходность государственных американских облигаций и доллар снизились. Индекс американского рынка S&P500 укрепился на 0,9%, при этом рост показали 8 из 11 секторов, а индекс технологических компаний NASDAQ Composite прибавил 1,4%, что является самым высоким темпом роста за последние три недели.

В среду утром мировые рынки продолжают расти. Ключевые азиатские индексы в «зеленой зоне». Фьючерсы на американские и европейские индексы в слабом плюсе после вчерашнего закрытия, а на нефть Brent немного подрастают.

Сегодня ожидаются данные по потребительской инфляции в США в декабре. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg данный показатель вырастет до 7% г/г, что является наибольшим темпом роста за последние 30 лет. Тем не менее, мы не ждем негативной реакции рынков на высокие данные по инфляции, и рассчитывает на сохранение оптимистичных настроений в течение дня.

Высокие цены на нефть и улучшение внешнего фона помогли индексу МосБиржи (+1,3%) восстановиться после снижения в понедельник.

Компании финансового сектора (ВТБ: +2,7%; TCS Group: +2,0%; МосБиржа: +3,3%) подросли по итогам дня, отыгрывая недавний рост ставок по гособлигациям США, а представители интернет-компаний (Yandex: +3,4%; OZON: +2,3%) восстанавливались вслед за мировыми аналогами и сбрасывали свою перепроданность. Из-за высоких цен на нефть, которые смогли преодолеть отметку 83,5 долл./барр., подрос нефтегазовый сектор (Роснефть: +1,9%; ЛУКОЙЛ: +0,6%; Сургутнефтегаза: +2,7%; НОВАТЭК: +1,2%). В то же время бумаги Газпрома (-0,1%) выглядели хуже рынка на фоне коррекции цен на газ. Лидером роста среди горнодобывающего сектора стали акции излишне перепроданной АЛРОСы (+3,6%). Бумаги Норникеля (+0,9%) подросли перед приближающимися дивидендами; спросом также пользовались акции сталелитейщиков (Северсталь: +1,1%; НЛМК: +2,3%). Здесь можем отметить бумаги ММК (-0,6%), которые торговались последний день с дивидендами. Из лидеров роста выделим застройщиков (ЛСР: +9,2%; ПИК: +3,6%), которые вновь показали значительную динамику, акции М.Видео (+4,4%) пытающиеся отскочить от своих минимумов, а также бумаги Акрона (+4,8%), стремящиеся прервать 4-ёх дневное снижение из-за падения цен на минеральные удобрения.

Сегодня рост российского рынка продолжится благодаря заметному улучшению внешнего фона. Ожидаем попытки роста индекса выше уровня 3800 пунктов. Отметим, что сегодня последний день с учетом промежуточных дивидендов (1 523 руб.) торгуются акции Норникеля.

Владимир Соловьев, главный аналитик ПСБ