Дневной обзор рынка акций 22.05.2019. Российский рынок живёт своими идеями роста дивидендной доходности и возможностей в условиях торговой войны США и Китая

Металлурги также могут рассчитывать на преимущества в условиях взаимных торговых барьеров между КНР и США. Корпоративные отчёты также не мешали росту индексов. Прибыль «ФСК ЕЭС» по МСФО в I квартале увеличилась на 35% до 27,43 млрд рублей при снижении выручки на 5,2%. Среди слабых бумаг остаются привилегированные акции «Транснефти». Такая тенденция продолжится до прояснения объёма выплаты компенсаций из-за поставок загрязнённой нефти. Кроме того, при растущем рынке слабым спросом пользовались защитные бумаги электроэнергетики. Активность оставалась довольно высокой, к середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи превысил 22 млрд рублей.

Рубль весьма активно укреплялся на фоне размещений ОФЗ. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4610 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,78%, недельная до 7,87%, а месячная до 8,08%. Высокий спрос на ОФЗ продолжает обеспечивать рубль сильной поддержкой. На первом из двух аукционов Минфин предложил ОФЗ-ПД выпуска 26227 с погашением 17 июля 2024 года. Удалось разместить бумаги на 72,996 млрд рублей по номиналу при спросе 162,018 млрд рублей по номиналу и средневзвешенной доходности 7,69%. Доходность оказалась явно ниже, чем на предыдущих аукционах, что можно связать со снижением прогноза по инфляции в ЦБ на конец года до 4,5%-5,0% с прежних 4,7%-5,2%. Фактически рынок уже готовится к снижению ставки на ближайших двух заседаниях. К 15:15 мск пара USD/RUB – 64,275 (-0,21%), EUR/RUB – 71,782 (-0,18%).

Европейские индексы демонстрировали незначительный рост к середине сессии, но затем активно ушли в минус на фоне ухудшения ситуации в американских фьючерсах. Опасения остаются стандартными. США и Китай постепенно переводят торговую войну в технологическую. Huawei стала логичной целью возможных американских ограничений, так как компания планирует занять лидирующие позиции на рынке 5G технологий. В Великобритании премьер-министр Тереза Мэй предложила возможность проведения ещё одного референдума по вопросу выхода из ЕС, если парламентарии поддержат её план по «разводу» с Европой. Пресс-секретарь лейбористов немедленно ответил в том смысле, что Терезе Мэй стоит подать в отставку, а не пытаться провести ещё одно голосование по вопросу. Британская статистика показала ускорение инфляции в апреле до 2,1% по сравнению с 1,9% в марте, но показатель оказался ниже прогноза в 2,2%. К 15:15 мск DAX – 12071,68 п. (-0,59%), CAC 40 – 5353,45 п. (-0,59%), FTSE 100 – 7326,5 п. (-0,03%).

Нефть оставалась в минусе, реагируя на рост запасов в США. По данным API, на неделе, завершившейся 17 мая, коммерческие запасы нефти выросли на 2,4 млн бар. Запасы бензина увеличились на 0,35 млн бар., а дистиллятов снизились на 0,24 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 2 млн бар., а также роста запасов бензина на 1 млн бар. и сокращения запасов дистиллятов на 1 млн бар. Однако реальный дефицит на рынке всё же может присутствовать. Российский нефтепровод «Дружба» весьма натужно восстанавливает работу после остановки из-за «грязной» нефти. Фактически поставки по системе были ограничены в течение четырёх недель. Экспорт из Ирана также сокращается и есть опасения, что США могут начать задерживать танкеры в рамках обеспечения собственного режима санкций. К 15:15 мск Brent – $71,78 (-0,55%), WTI – $62,48 (-1,03%), золото – $1276,6 (+0,27%), медь – $5913,92 (-1,20%), никель – $11965 (-0,88%).

Индекс доллара снижался на 0,05% до 98,01 п. CAD, AUD, NZD торговались в пределах +/-0,1% относительно доллара США. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,117 (+0,04%), GBP/USD – $1,266 (-0,42%), USD/JPY – 110,35 (-0,14%).

Риски технологичной войны продолжают будоражить рынки. В Goldman Sachs полагают, что Apple может потерять до 30% прибыли, если его продукция будет запрещена в Китае. Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка от 0,4% в Dow Jones до 0,75% в NASDAQ. Не помогло даже заявление президента ФРБ Сент-Луиса Дж. Булларда о том, что ФРС может понадобиться снизить ставку, если инфляция не начнёт разгоняться. Кроме китайских забот на рынке есть и другие негативные истории. Бумаги Qualcomm Inc. провалились на 12% на расширенных торгах, реагируя на новости о том, что компания нарушала патентное и антимонопольное законодательство. В вечерние часы ожидаются выступления различных представителей ФРС, включая президента ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямса, а также протокол заседания ФРС. На фоне депрессивных западных индексов, отечественный рынок продолжает смотреться достаточно сильным благодаря перспективам роста дивидендной доходности. Рубль также пользуется спросом на фоне успешных ОФЗ, которые указывают на растущую уверенность инвесторов в скором снижении ставки ЦБ РФ.