Дневной обзор рынка акций 13.09.2018. Позитивный внешний фон поддерживает рост российского рынка

Металлурги также растут, капитализируясь на надеждах мягкого варианта торговой войны КНР и США: ГМК «Норникель» (+0,15%), «Северсталь» (+0,72%), НЛМК (+0,25%). В лидерах роста и падения также оказались привилегированные акции Сбербанка (+7,09%), «ЛСР» (+2,39%), «Русгидро» (+2,37%), «Мечел» (+2,36%), а также «Полюс» (-1,79%), «ЭНЕЛ Россия» (-1,69%), «ФосАгро» (-1,62%), привилегированные акции «Транснефти» (-1,15%). Стоит также обратить внимание на новость о том, что «Северсталь», «Роснано» и испанская Windar вложат 750 млн рублей в совместное предприятие по производству оборудования ветроэнергетики. В частности, «Северсталь» будет поставлять металл для строительства башен. Потенциал данной индустрии в РФ огромен. К примеру, каскад ветроэлектростанций на Кольском полуострове мог бы вырабатывать до 200 ГВт. Кроме того, производство такого оборудования имеет неплохой экспортный потенциал.

Рубль продолжает укрепляться. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5400 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,31%, недельная снизилась до 7,46%, а месячная осталась на уровне 7,62%. Турецкий ЦБ повысил ставку, игнорируя призыв президента страны снизить её. Данное решение даёт передышку развивающимся рынкам, хотя не отменяет факта наличия проблем в турецких финансах. Отечественные факторы также говорят в пользу рубля. Если неделю назад был дефицит информации о возможных мерах противодействия российских властей возможным американским ограничениям, то на текущей неделе появились заявления о разработке плана противодействия в банковской системе. Кроме того, стремление КНР и РФ к взаиморасчётам в национальных валютах почти снимает проблему использования доллара в торговле двух государств. И, наконец, рубль был явно перепродан, что позволило ему воспользоваться закрытием коротких позиций чрезмерно оптимистичных «медведей». Однако устойчивость текущего недельного тренда пока вызывает сомнения. Обсуждения ограничений для РФ в американском Сенате лишь начинаются, да и ситуация в Сирии далека от разрядки. К 15:25 (мск) USD/RUB – 68,315 (-1,04%), EUR/RUB – 79,36 (-1,08%).

Банк Англии и ЕЦБ не стали вносить какие-либо коррективы в денежную политику. То есть полностью удовлетворили ожидания рынка. Турецкий ЦБ повысил ставку на 625 базисных пунктов до 24%. В остальном европейцы столь же оптимистично реагировали на перспективу возобновления переговоров США и Китая по торговым вопросам. Более 80 отраслевых ассоциаций США высказались против повышения пошлин на китайский экспорт в тех масштабах, которые предлагает Д. Трамп. К 15:25 (мск) DAX – 12095,43 п. (+0,52%), CAC 40 – 5356,16 (+0,45%), FTSE 100 – 7296,77 п. (-0,23%).

Международное энергетическое агентство утверждает, что рынок нефти продолжает сокращать мировые коммерческие запасы. Однако в 2019 году есть риски того, что в ключевых развивающихся экономиках замедлится рост спроса на нефть как по причине ослабления локальных валют, так и негативных последствий торговых войн. Тем не менее в текущем году МЭА ожидает роста спроса на 1,4 млн бар., а в 2019 году – на 1,5 млн бар. В агентстве также полагают, что текущий диапазон $70-80 за баррель Brent может не устоять, если дефицит поставок сохранится в II полугодии. К 15:25 (мск) Brent – $79,15 (-0,74%), WTI ­– $69,58 (-1,12%), золото – $1211,2 (+0,02%), медь – $5927,15 (+0,47%), никель – $12695 (+0,59%).

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 94,93 п. AUD укреплялся на 0,2% против доллара США, а NZD слабел на 0,2%. К 15:25 (мск) EUR/USD – $1,162 (-0,1%), GBP/USD – $1,305 (+0,03%), USD/JPY – 111,62 (+0,33%).         

Инфляция в США неожиданно замедлилась. Индекс потребительских цен CPI снизил темпы роста за 12 месяцев до 2,7% при прогнозе роста до 2,9%. Core CPI, без учёта продовольствия и топлива, также замедлил рост до 2,2% при ожиданиях сохранения на уровне 2,4%. Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось за прошлую неделю на 1 тыс. до 204 тыс. После выхода статистики фьючерс на индекс доллара ушёл в минус. Американский фондовый рынок может начать день в плюсе, рассчитывая на более мягкий подход ФРС к повышению ставки, а также на возможный прогресс на переговорах США и Китая по торговым вопросам. Во всяком случае, оппозиция отраслевых ассоциаций планам Белого дома – это весомый фактор против эскалации торговой войны. Отечественный рынок также получил ряд поводов для оптимизма, которые продолжит отрабатывать до конца дня. Даже бурное укрепление рубля существенно не мешает этому, поскольку его динамика говорит об ослаблении значимых рисков.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»