Дневной обзор рынка акций 10.01.2018. Российский рынок взял небольшую паузу после роста в первые дни года

Акции «НОВАТЭК» (-1,19%) снижались, реагируя на жалобу «Роснефти» в ФАС по поводу планов несправедливой продажи газовых активов «АЛРОСА» (+0,4%). Как известно, «НОВАТЭК» был основным претендентом на покупку. В лидерах дня оказались: ап «Башнефть» (+2,95%), Московская биржа (+2,43%), «Соллерс» (+2,05%), ОГК-2 (+1,97%). Всемирный банк подарил российским инвесторам немного надежды. Эксперты организации полагают, что цена на нефть в 2018 году повысится ещё на 9,4%, а в 2019-2020 годах ещё на 1,7% в год. В связи с этим прогноз по российскому ВВП также был пересмотрен в сторону повышения до 1,7% в 2018 году с прежних 1,4%. В 2019-2020 годах экономика РФ будет расти темпами на уровне 1,8%. И, что важно, данное расширение будет поддерживаться не только ценами на нефть, но и мировым ростом вкупе с увеличением инвестиций.   

Рубль начинал день весьма бодро, укрепившись до 56,763 за доллар, но затем растерял свои достижения. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3945 рублей. Однодневная ставка MosPrime упала до 7,53%, недельная – до 7,76%, а месячная – до 7,82%. Негативом для рубля послужило то, что Минфин сообщил об обнулении Резервного фонда по итогам декабря, а также сокращении ФНБ на 151,82 млрд до 3752,94 млрд рублей. Аукцион ОФЗ-ПД 25083 показал весьма неплохие результаты. Инвесторам были предложены бумаги на сумму 20 млрд рублей с погашением в декабре 2021 года. Спрос составил 70,598 млрд рублей, а средневзвешенная доходность – 7,03%. Таким образом, наше предположение о повышенной активности на рынке ОФЗ полностью оправдалось, но рублю это не помогает, так как Минфин продолжает скупать валюту, а также с рынка уходят «горячие» деньги, которые уже не ждут активного снижения ставки ЦБ РФ. К 15:10 (мск) USD/RUB – 57,01 (+0,03%), EUR/RUB – 68,472 (+0,73%). 

Поведение западных площадок подчинено сегодня нескольким простым правилам. Рост доходности облигаций означает повышение доходов банков, но одновременно оказывает давление на прочие сектора рынка. Соответственно, негатив в Азии, связанный с повышением доходности 10-летних казначейских обязательств США до 2,57%, распространился и на Европу. В противоположность банкам снижались сектора, зависимые от низких ставок. Особенно это касается строительства. Негатива добавил ЦБ Швеции (Riksbank), который предупредил, что ставка может быть повышена ещё до того, как это сделает ЕЦБ. Соответственно, шведская крона оказалась одной из лучших валют на торгах в среду. Вкупе с недавним техническим сокращением покупки облигаций Банком Японии это создаёт общую картину направленности центральных банков на свёртывание среды с низкими ставками. Остаётся только упомянуть о том, что британское производство растёт седьмой месяц подряд, повысившись в декабре на 0,4%. К 15:10 (мск) DAX – 13257,27 п. (-0,96%), CAC 40 – 5494,46 п. (-0,53%), FTSE 100 – 7726,14 п. (-0,06%).  

Нефть продолжила дорожать в среду. Из Южно-Китайского моря поступили сведения о взрыве на иранском танкере, который в минувшие выходные столкнулся с китайским сухогрузом. Таким образом, спасательная операция может быть прекращена из-за опасности более масштабного подрыва имеющегося на борту конденсата. Впрочем, для нефти это уже дела минувших дней, а более актуальным является отчёт API, который показал снижение коммерческих запасов нефти в США на 11,2 млн бар. за прошлую неделю. Естественно, что рынок не обратил внимание на очередной массивный рост запасов нефтепродуктов, так как прогнозы по нефтяным запасам крутились вокруг 3,5-4,0 млн бар. Вечером поступит отчёт американского Минэнерго, который может придать финальное ускорение котировкам перед возможной коррекцией. Во всяком случае, для неё уже сейчас есть повод в виде повышения прогноза Минэнерго США по достижению отметки в 10 млн бар. американской добычей. В своём свежем анализе рынка ведомство предполагает достижение этого уровня уже в феврале текущего года. К 15:10 (мск) Brent – $69,17 (+0,51%), WTI – $63,48 (+0,83%), золото – $1324,7 (+0,84%), медь – $7195,91 (+1,49%), никель – $12985 (+2,28%).

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,55% до 91,72. CAD, AUD, NZD укреплялись от 0,25% до 0,9% против валюты США. К 15:10 (мск) EUR/USD – $1,201 (+0,63%), GBP/USD – $1,355 (+0,1%), USD/JPY – 111,34 (-1,15%).

Американский рынок также может начать день со снижения, так как столь высокая доходность казначейских обязательств начинает вводить в сомнение консервативных инвесторов. Фьючерс на S&P 500 снижался почти на 0,5%. К тому же на рынок поступили известия, что Китай может приостановить покупку американских обязательств, или сократить её, что привело к росту доходности 10-летних обязательств почти до 2,6%. Российский рынок частично защищён от западных нервов, но и для него рост доходности казначейских обязательств означает снижение интереса к рискованным активам. Соответственно, после разогрева в начале года рынок может залечь в боковое движение или вернуться под отметку 2200 пунктов по индексу Мосбиржи.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»