Дневной обзор рынка акций 08.07.2019. Приближение пика сезона дивидендных отсечек давит на российский рынок

Также слабость демонстрируют бумаги «Россети» АО (-3,1%) и «ОГК-2» (-2,82%). Российский рынок показывает локальную перекупленность, являясь одним из самых доходных в мире с начала года. Соответственно, периодическая фиксация прибыли в наиболее ликвидных бумагах вполне допустима. В биржевых «стаканах» на стороне предложения в российских акциях blue chips накопились большие объёмы бумаг на продажу. Но при этом сегодня рынок продолжают удерживать высоким спросом в акциях «Газпрома». В то же время индекс опционной волатильности RVI к середине дня влили ниже отметки 18,9 пункта, что должно бы настораживать «быков» на рынке. При этом в некоторых дальних ОФЗ-ПД еще сохраняются покупки. Впрочем, и здесь уже инвесторы повышают спрос на менее рискованную короткую дюрацию. На фоне выхода российского рынка акций на пик дивидендных отсечек желающих рисковать в акциях становится все меньше. К середине сессии объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 25 млрд рублей, что приблизительно равно показателям пятницы в это же время.

Рубль продолжает умеренно слабеть. К середине московских торгов баррель Brent стоит около 4085 рублей. Группа «ВТБ» приобрела у Сергея Гордеева, контролирующего акционера ПАО «Группа компаний ПИК», 15,48% акций компании из расчёта их текущей рыночной  стоимости. «Роснефть» установила финальный ориентир ставки 1-го купона размещаемых облигаций на  уровне 7,95%. По данным Банка России, годовая инфляция в РФ по итогам июня упала до 4,7% г/г.

Однодневная ставка MosPrime поднялась на 0,02% до уровня 7,58%, недельная также осталась на уровне 7,73%, месячная снизилась на 0,01% до 7,84%. Давление на рубль в середине-конце июля может возрастать из-за вероятной конвертации части дивидендных выплат в валюту. Объём дивидендов российских компаний в этом году ожидается на 43% выше прошлого, и репатриация дивидендов нерезидентами может стать нагрузкой для рубля. Кроме того, наступил высокий сезон отпусков, когда растёт спрос на валюту со стороны выезжающих граждан. С другой стороны, высокая доходность рубля пока защищает его от какого-либо резкого ослабления. Также Минфин с пятницы снизил покупки валюты с 16,3 до 10 млрд рублей в день, что является очень резким снижением. На ближайшую перспективу мы всё же не исключаем, что курс рубля к доллару может показывать коррекционное движение в диапазон 65-66 долларов. К 15:00 мск пара USD/RUB – 63,74 (-0,04%), EUR/RUB – 71,5 (-0,09%).

В Европе утром вышли плохие данные по индексу доверия инвесторов в еврозоне Sentix в июле, который оказался гораздо хуже ожиданий (-5,8 пункта против ожиданий в +0,1 пункта). После планов реструктуризации акции Deutsche Bank на прошлой неделе росли, но сегодня  они теряют 2,7%. К 15:00 мск DAX – 12556,63 п. (-0,09%), CAC 40 – 5588,21 п. (-0,1%), FTSE 100 – 7555,92 п. (+0,04%).

Цены на нефть продолжают попытки стабилизации после продления пакта ОПЕК+, но в целом рынок «чёрного золота» продолжает демонстрировать слабость, а форвардная кривая показывает сильную бэквордацию на ближнем конце. События вокруг Ирана немного подогрели цены, но вряд ли это продлится долго. К 15:00 мск Brent – $64,13 (-0,16%), WTI – $57,4 (-0,19%), золото – $1405,32 (+0,41%).

Отставка главы центрального банка Турции привела к падению курса турецкой лиры к доллару на 1,9%. Индекс доллара растет на 0,03% до 97,305 п. К 15:00 мск пара EUR/USD – $1,1217 (-0,06%), GBP/USD – $1,2512 (-0,09%), USD/JPY – 108,55 (+0,09%).

Фьючерсы на индекс S&P 500 в прошлую среду торговались выше 3000 пунктов, но сейчас торгуются ниже в районе 2985,1 пункта. Американский рынок продолжает опасаться, что ФРС может не снизить ставку в июле из-за более сильной статистики с рынка труда, которая выходила в пятницу. Рынок может ждать выступления главы ФРС во вторник днём, а также ждать данных по июньской инфляции в США, выходящих в четверг.

Новости о возобновлении переговоров между США и Китаем в целом уже были отыграны. Главным маяком для рынков теперь становится заседание ФРС 31 июля, на котором впервые за 10 лет может быть понижен коридор базовой ставки. Перед этим 15 июля с отчётом Citigroup будет стартовать сезон отчетов американских компаний за II квартал.

Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер»