Дешевеющая нефть и закрытие реестров не дают российскому рынку возможности расти. Обзор рынка акций 18.07.2018

На мировых торговых площадках царит если не умиротворение, то по крайней мере благостное затишье. Судя по всему, европейские инвесторы решили взять передышку в своих переживаниях за будущее торговых отношений с США, тем более, что за последние пару дней президент Трамп умудрился не произнести ни одной новой угрозы в адрес Старого света или Китая, лишь оправдываясь перед своими СМИ за встречу с президентом России. Речь главы ФРС Джерома Пауэлла так же поддержала умеренный оптимизм на рынках, что в отсутствии значительного количества макростатистики и иных новостей было воспринято европейцами как повод для роста.

Тем временем Великобритания и ЕС отчитывались по инфляционным показателям. На островах индекс потребительских цен снизился месяц к месяцу с 0,4% до 0,0%, при ожиданиях в 0,2%. Год к году показатель не изменился, составив 2,4%, хотя эксперты предрекали рост до 2,6%. На континенте индекс месяц к месяцу упал с 0,5% до 0,1%, как и предполагали аналитики, а год к году изменений не произошло и индекс, как и прогнозировалось, остался на уровне 2,0%

Шведский производитель телекоммуникационного оборудования Ericsson зафиксировал во втором квартале, что чистый убыток повысился с 457 млн шведских крон годом ранее до 1,8 млрд. крон (204,1 млн. долл.) при средних прогнозах аналитиков на уровне 261 млн крон на фоне расходов на программу реструктуризации и научно-исследовательские разработки. Продажи в рассматриваемом периоде уменьшились на 1% г/г и составили 49,81 млрд шведских крон, при этом аналитики в среднем ожидали 48,25 млрд крон.

Шведский поставщик бытовой техники Electrolux заявил о 60%-ном падении прибыли во втором квартале с 1,29 млрд шведских крон годом ранее до 517 млн крон ($58,6 млн) при средних прогнозах аналитиков на уровне 783 млн крон. Основная причина — рост расходов на антимонопольное расследование французских регулятивных органов. Выручка за это время повысилась, составив 31,35 млрд крон по сравнению с 30,95 млрд крон годом ранее, тогда как аналитики в среднем ожидали 31,04 млрд крон.

Европейские индексы сегодня дружно и устойчиво росли, показав в итоге очень неплохие результаты. К 18:50 мск DAХ поднялся на 0,79% — до 12761 п., FTSE100 вырос на 0,65% — до 7676 п., САС40 осилил только 0,46% до 5447 п., швейцарский SMI показал рост на 1,29% до 8938 п., а нидерландский АЕХ и вовсе взлетел на 1,61% до 568,19 п.

В России вышел широкий блок статистики по отечественной экономике. Индекс цен производителей PPI месяц к месяцу снизился с 3,9% до 3,4%, а год к году – вырос с 7,5% до 16,1%. Объемы розничных продаж показали неплохой рост, поднявшись с 2,4% до 3,0%, при ожиданиях роста до 2,7%. Уровень безработицы, как и прогнозировалось, остался неизменным на уровне 4,7%.

Представила операционные результаты за 2-й квартал группа «М.Видео-Эльдорадо», которая увеличила продажи на 17,2% год к году до 84,5 млрд рублей (с НДС). LFL-продажи сопоставимых магазинов по группе показали рост 15,4%. Объединенные продажи через интернет увеличились на 38,7% год к году до 15,5 млрд рублей (с НДС). Доля онлайн в общих продажах Группы составила 18%. Доля самовывоза в интернет-продажах Группы составила 73%. В первом полугодии 2018 года продажи по Группе «М.Видео-Эльдорадо» выросли на 16,0% до 175,3 млрд рублей (с НДС). LFL-продажи сопоставимых магазинов Группы увеличились на 13,8%. Интернет-продажи объединённой компании выросли на 39,6% год к году до 32,3 млрд рублей (с НДС).

Российские торговые площадки, не испытывающие такого оптимизма, в котором пребывают европейцы, сразу открылись снижением в полпроцента, затем уперлись в поддержку, где и провели весь день, предприняв пару раз (в районе полудня и ближе к вечеру) попытку пробоя вниз. В итоге индекс РТС закрылся на уровне 1145 п. (-1,75%), а индекс МосБиржи оказался на отметке 2295 п. (-0,70%). Наибольшей рост показали «Мостотрест» (+3,70%), НЛМК (+2,56%), «Северсталь» (+2,02%), «Татнефть» (+1,65%), «Уралкалий» (+1,56%) и «Мегафон» (+1,28%). Сильней других снизились «Газпром» (-4,83%), «Мечел» (-3,32%), «Сбербанк» (-2,80%), «Ростелеком» (-2,30%) и ПИК (-2,26%).

Углеводороды провели сегодняшний день в довольно темпераментном боковом движении в ожидании публикации статистики по запасам. Как водится, ближе к моменту выхода данных котировки существенно увеличили волатильность, однако, на сами цифры отреагировали с заметным опозданием и совсем не так, как ожидали рынки. Согласно данным Минэнерго США запасы сырой нефти выросли с -12,633 млн барр. до 5,836 млн барр., при том, что эксперты прогнозировали рост до -3,622 млн барр. Избыточные запасы в Кушинге увеличились с -2,062 млн барр до -0,860 млн барр. Первоначальная реакция, как мы сказали, была весьма сдержанной, однако, ближе к вечеру стоимость нефти начала резко расти и к 19:25 мск за бочку BRENT давали уже $72,66, а за бочку WTI платили $68,29 соответственно.

Отечественная валюта в течение всего дня довольно ровно и непреклонно дешевела и по отношению к доллару, и по отношению к евро. Вышедшие данные по запасам нефти вызвали резкое, но кратковременное удешевление российского рубля с последующим столь же резким разворотом в сторону укрепления. К 18:50 мск рубль успел дойти до уровней в 63,16 руб./долл., и в 73,52 руб./евро.

В США сегодня публиковались данные по числу разрешений на строительство, которое снизилось с 1,301 млн. до 1,273 млн., при ожиданиях роста до 1,330 млн. Отчитывались Morgan Stanley и крупнейший по величине активов региональный банк Америки US Bancorp. Оба показали очень неплохие результаты, что стало уже привычным для американских корпораций. Заокеанские индексы открылись в слабо позитивной зоне, довольно быстро перейдя к росту. Исключение составил лишь заметно перегретый NASD, который так и остался в нулях. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25191 п. (+0,28%), S&P500 – 2814 п. (+0,15%), а NASD COMP – 7853 п. (-0,03%).

Сегодня вечером в 21:00 мск. выйдет «Бежевая книга» ФРС. Завтра по экспортно-импортным операциям отчитается Япония. От Британии ждем цифры по розничным продажам, а от США – по числу первичных заявок на пособия по безработице и индексу производственной активности от ФРБ Филадельфии. Корпоративные отчеты опубликуют ABB, BB&T, Bank of NY Mellon, Microsoft, Philip Morris, SAP, Unilever, Union Pacific, Volvo. В России для получения дивидендов закроют реестры АФК «Система», «Сургутнефтегаз» и «Газпром». Отчитаются за квартал «Северсталь» и X5 Retail Group, пройдет заседание Совета директоров Лукойла по поводу погашения казначейских акций, последний день в дивидендах проведёт «Фосагро».

Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»