Индекс МосБиржи по итогам торгов во вторник, 2 марта, вырос на 0,71% до 3410,1 п. Объем торгов в основной секции составил 85 млрд рублей по сравнению с 74 млрд рублей в понедельник. Индекс РТС вырос на 0,66% до 1452,48 п.
Рубль укреплялся по отношению к доллару и евро во вторник, поскольку новые санкции США и ЕС в отношении РФ оказались персонализированными, без каких-либо серьезных экономических или секторальных ограничений. Рубль вечером был лидером роста к валюте США среди 24 валют развивающихся рынков. Доллар слабел против всех конкурентов из Большой десятки. Второй день подряд лидером роста в группе G10 является норвежская крона.
Европейские фондовые площадки преимущественно демонстрировали позитивную динамику во вторник, однако американский фондовый рынок был под давлением продаж, а основные индексы опустились в красную зону. Технологический сектор (-1,3%), а также сектор недвижимости (-1,4%) оказывали основное давление на индекс S&P 500. Сектор материалов (+0,3%) в одиночку демонстрировал рост. Некоторое оживление наблюдалось среди круизных операторов после того, как аналитики Macquarie повысили оценку отрасли до «нейтрального уровня», заявив, что в этом сегменте уже должно начать прослеживаться восстановление после пандемии.Шесть отраслевых индексов выросли и два упали. Лидером роста стали акции потребительского сектора (+1,26%), где акции «Белуги» подскочили на 10% (вес в индексе 4,85%), а акции «М.Видео» на 2,6% (вес в индексе 9,2%). Металлурги номинально просели на 0,04%, а финансовый сектор стал аутсайдером дня (-0,21%), где наиболее негативную динамику показали акции «Мосбиржи» (вес в индексе 23,3%).
Из 45 акций индекса МосБиржи 31 подорожала и 14 потеряли в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в увеличение индекса (+1,8%). Бумаги Группы «ПИК» показали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+3,4% на 18:50 мск).
Лидеры роста
Группа «ПИК» +3,4%
«Сургутнефтегаз» +2,8%
«АЛРОСА» +2,5%
Лидеры падения
«Мосбиржа» -1,7%
«Норникель» -1,7%
«Интер РАО» -1,2%
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,4 трлн рублей. Индекс на 3,1% ниже своего 52-недельного максимума, который был сформирован 12 января 20201 года.
Акции «АЛРОСА» сегодня на более высоком, нежели обычно, объеме подорожали более чем на 2%. Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 4 квартал и по итогам 2020 г. А также немного изменила дивидендную политику. Выручка за 4 квартал +53% г/г до 98,6 млрд руб. (+53% г/г), а по итогам 2020 г. -7% г/г до 221,5 млрд руб. Показатель EBITDA по итогам 2020 г. -18% г/г до 87,6 млрд руб. Чистая прибыль за 4 квартал увеличилась на 83% г/г до 21,3 млрд руб., но по итогам 12 месяцев 2020 г. -49% г/г до 32,2 млрд руб.
Свободный денежный поток в 4 квартале вырос в 2,9 раза до 65,2 млрд руб. за весь 2020 г. СДП составил 79,5 млрд руб. (+31,9 млрд руб.). Показатель Чистый долг/12 М EBITDA на конец 4 квартала снизился до 0,4х. К концу 2020 году долговая нагрузка снизилась до 0,36x с 0,74х в 2019 году.
Сейчас компания платит дивиденды в размере 100% денежного потока, если Чистый долг/12 М EBITDA находится в пределах 0,5х. «АЛРОСА» предлагает незначительно изменить дивидендную политику: при «Чистый долг/12 М EBITDA» в диапазоне 0-1х на дивиденды пойдет 70–100% свободного денежного потока, и 50–70% — если долговая нагрузка находится между 1 и 1,5х.
С точки зрения технического анализа акции алмазодобывающей компании могут занести себе торговый день в актив: удалось подняться выше психологической цены 100 руб. и закрыться выше 50-дневной МА с текущим значением 101,05 руб. Однако цены по-прежнему находятся внутри коррекционного медвежьего флага, который формируется с максимумов 13 января. Необходимо закрыться выше 106 руб., чтобы завершить коррекцию и громко сообщить о продолжении среднесрочного бычьего тренда.
Акции «Мосбиржи» в понедельник достигли абсолютного максимума на уровне 178,48 руб. Сегодня мы наблюдали попытку повторно проверить на прочность этот пик, однако удалось подняться только до 178,33 руб. В итоге бумага завершает день на минорной ноте: снижение порядка 1,8% после роста на 2,2% в понедельник. Московская биржа сегодня опубликовала итоги торгов в феврале 2021 года. Объем торгов на рынках Московской биржи в последнем месяце зимы вырос на 3,9% г/г и составил 72,1 трлн рублей (69,4 трлн рублей в феврале 2020 года). Лучшую динамику продемонстрировали рынок акций (рост на 32,8% г/г), срочный рынок (рост на 14,8% г/г) и денежный рынок (рост на 8,6% г/г). При этом объемы торгов облигациями и объемы торгов на валютной секции снизились на 32,7% г/г и 0,7% г/г соответственно.
«Напомним, что общий объем торгов за январь 2021 года вырос на 10,4%, за 2020 год — увеличился на 18,7%, а в последние месяцы прошедшего года рос темпами более 30% в годовом сопоставлении. Таким образом, февральские цифры говорят о существенном замедлении динамики операционных показателей «Московской биржи», — прокомментировал цифры Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку.
Бумаги «РусГидро» подорожали во вторник более чем на 2%, сформировав 4-дневную серию роста. В итоге котировки снова оттолкнулись от 100-дневной МА, которая с середины ноября выполняет роль сильной поддержки, и закрылись выше 50-дневной МА, а также выше психологического уровня 0,80 руб. У «РусГидро», как и у «АЛРОСЫ» сегодня позитивный день с точки зрения технического анализа. Обе компании сегодня рапортовали свои финансовые результаты по МСФО. Чистая прибыль «РусГидро» в 2020 г. выросла в 72,5 раза по сравнению с аналогичным показателем 2019 г. до 46,6 млрд руб. EBITDA компании в 2020 г. увеличилась на 23,3% г/г до 120,3 млрд руб. Выручка за период составила 382,8 млрд руб. (+4,4% г/г).
«Как и обещал ранее менеджмент, в 2020 году компания существенно сократила бумажные убытки, связанные с обесценением основных средств. В результате резко выросла чистая прибыль, которая является базой для выплаты дивидендов. По словам менеджмента, „РусГидро“ планирует направить на дивиденды по итогам 2020 г. 23,3 млрд руб., что в точности соответствует 50% консолидированной прибыли и составит 0,053 руб. на акцию» — отметил сегодня Алексей Павлов.
В настоящий момент дивидендная доходность «РусГидро» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 4,43% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) также составляет 4,43% с учетом цены акции 0,806 руб. на момент расчета.
Расписки группы «Эталон» подскочили в цене на 3,8%, что является максимальным ростом за торговый день с 16 июля 2020 г. Отчасти это коррекция после двух предшествующих дней падения на 2% и 4,8% соответственно. Группа оценила стоимость своих активов в 204 млрд рублей, что эквивалентно $9,3 на одну глобальную депозитарную расписку (по официальному курсу на 31 декабря 2020 г.). Портфель проектов компании с общей продаваемой площадью, равной 2,8 млн кв.м, в 20 текущих проектах и завершенных объектах жилой и коммерческой недвижимости был оценен в 191 млрд рублей, сообщила компания со ссылкой на Colliers International.
Внешний фон
В первый торговый день марта всех фондовых площадках от Азии до США наблюдался интерес к покупкам. На 19:30 мск.:
· Dow Jones +2,1% до 31587,2 п. (с начала года +3,2%),
· S&P 500 2,2% до 3894,2 п. (с начала года +3,7%),
· NASDAQ +2,3% до 13495 п. (с начала года +4,7%).
Все 11 секторов индекса широкого рынка S&P 500 демонстрировали позитивную динамику. Лидировали коммунальщики и энергетический сектор. Наименьший прирост показывали представители сектора недвижимости и телекомы. На рынке снизились опасения по поводу негативного влияния роста доходности облигаций на динамику акций, поэтому компании, которые потенциально больше выиграют от увеличения темпов экономического роста, пользовались наибольшим спросом в понедельник. Индекс Russel 2000 вырос на 2,9% и по динамике превосходил вышеперечисленных основных конкурентов.
Акции Johnson & Johnson выросли, так как Центр по контролю и профилактике заболеваний официально рекомендовал к использованию разработанную компанией однокомпонентную вакцину против коронавируса. Акции Zoom Video Communications выросли в преддверии публикации квартального отчета после закрытия регулярных торгов в понедельник, где ключевые показатели, как ожидается, будут лучше консенсус-прогнозов.
Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер», эксперт «Открытие Resеarch»
