Транспорт, нефть и газ позволяют рынку удерживаться в плюсе
К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 0,64% до 3066,54 п., а РТС рос на 1,1% до 1270,63 п. В первой половине дня отечественный рынок попытался вновь приблизиться к летнему максимуму, но рост остановился на подступах к отметке 3084,8 п. по индексу МосБиржи. Внешний фон явно способствует оптимизму. Индексы в Европе торгуются в солидном плюсе. Brent выше $46,5 за баррель. Однако рынку уже не хватает свежести. Самый сильный прирост наблюдается в секторе транспорта (+1,7%), а также нефти и газа (+0,9%). Вниз тянут секторы потребления (-0,55%), а также металлов и добычи (-0,3%). В последнем случае слабость обеспечивают бумаги золотодобывающих компаний на фоне дальнейших распродаж в золоте. Акции Polymetal теряли более 3%, а «Полюс» более 2%. Объём сделок на основной секции Московской биржи превысил 43 млрд рублей к середине дня.Бумагам «Полюс» даже не помог тот факт, что компания объявила об обратном выкупе до 1,05% акций по цене $210-$240 за штуку. Впрочем, в начале торгов их динамика была позитивной, но дальнейшее падение котировок золота уничтожило позитивное влияние новости. Акции «ЛУКОЙЛ» дорожали более чем на 1,1%. В III квартале чистая прибыль по МСФО, относящаяся к акционерам, составила 50,4 млрд рублей по сравнению с 18,7 млрд рублей чистого убытка в II квартале. Негативное влияние на показатель оказал убыток по курсовым разницам в связи с девальвацией рубля. За девять месяцев года убыток составил 14,3 млрд рублей. Показатель EBITDA за девять месяцев снизился на 48,1% до 497,5 млрд рублей. Свободный денежный поток сократился за девять месяцев на 62,2% до 195,6 млрд рублей. Лидерами дня в составе индекса МосБиржи были бумаги «Аэрофлот», «Яндекс», МКБ, «Газпром» и «Северсталь». Слабее всех были Polymetal, «АЛРОСА», «Полюс», ЛСР и «Петропавловск».
Рубль испытывает сложности с преодолением сильного уровня сопротивления
Рубль в первой половине дня пытался укрепляться, достигнув в моменте 75,67 за доллар и 89,80 за евро, т.е. не смог перебить свои максимальные значения на предыдущей сессии. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3540 рублей. Ставки MosPrime снизились на день до 4,42%, на неделю остались на уровне 4,48%, а на месяц 4,56%. Рубль пока без особого успеха пытается закрепиться ниже отметки 76,0 за доллар, где должны усилиться сигналы на покупку «россиянина». На торгах во вторник укрепляются почти все валюты развивающихся стран. AUD и NZD отыгрывают почти 1% у американского конкурента. Слабеет лишь турецкая лира на фоне новых ограничительных мер. Подобное поведение рубля можно лишь объяснить сильным уровнем около 76,0 за доллар, после которого укрепление способно продолжиться до 72,0-74,0. Возможно, что прорыв состоится в среду, когда будут одновременно размещения ОФЗ и пик налоговых платежей. К 15:15 мск:
USD-RUB – 76,02 (-0,2%),
EUR-RUB – 90,25 (+0,06%),
EUR-USD – $1,187 (+0,26%),
GBP-USD – $1,334 (+0,15%),
USD-JPY – 104,42 (-0,08%).
Текущая статистика по Европе указывает на ухудшение ситуации в экономике
Политический кризис в США всё же не состоится. Президент Дональд Трамп разблокировал процесс передачи полномочий новому президенту. Сам Джо Байден отметился выдвижением бывшего председателя ФРС Джанет Йеллен на пост министра финансов, что очень позитивно воспринимается рынками. В Европе наиболее активный рост вновь демонстрировал сектор нефти и газа, который был среди наиболее пострадавших от пандемии, но имеет шанс на возрождение при массовой вакцинации. Германия удивила пересмотром ВВП за III квартал. Рост был оценён на уровне 8,5% по сравнению с 8,2% в первоначальной оценке. Впрочем, в IV квартале всё же ожидается некоторый спад. Индекс деловых ожиданий ФРГ упал в ноябре до 91,5 п. с 94,7 п. в октябре. Оценка текущей ситуации ухудшилась до 90,0 п. с 90,4 п. Также произошло ухудшение индекса делового климата до 90,7 п. с 92,5 п. в октябре. Тем не менее рынки живут надеждами. По расчётам Citi, глобальный коллективный иммунитет к COVID-19 будет достигнут к IV кварталу 2021 года. Возможно, что рыночный оптимизм слишком торопится, но появление эффективных вакцин повышает определённость будущего. К 15:15 мск:
FTSE 100 — 6406,37 п. (+1,15%),
DAX — 13260,77 п. (+1,02%),
CAC 40 — 5567,68 п. (+1,38%).
Бэквордация пришла на смену контанго в нефти
Нефть также живёт надеждами на завершение пандемии. Особенно это проявляется в структуре фьючерсов. Если ещё месяц назад мы отмечали жёсткое контанго, то теперь появились намёки на бэквордацию. Во всяком случае, цены поставок с января по апрель существенно не отличаются. Поставки в июле будущего года лишь на $0,10 дороже январских. Поставки в январе 2022 года вовсе оцениваются на $0,20 дешевле поставок в январе 2021 года. В данном случае также можно говорить о том, что рынок несколько опережает своими надеждами реальность, так как объёмы поставок лишь сдерживаются решением OPEC+ и весьма тяжёлой ситуацией с финансированием в американской сланцевой отрасли. Локальным позитивом для нефти являются ожидания того, что запасы в США сократились за прошлую неделю. К 15:15 мск:
Brent — $46,4 (+0,74%),
WTI — $43,46 (+0,93%),
Золото — $1812,7 (-1,37%),
Медь — $7302,84 (+1,67%),
Никель — $16125 (+1,19%).
Передача полномочий новому президенту США началась
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,25% в NASDAQ до 0,9% в Dow Jones. Дональд Трамп в своём Твиттере опубликовал сообщение, что одобрил начало передачи полномочий, но продолжит бороться. Надежды на вакцины пока толкают рынок вверх, но текущая ситуация продолжает ухудшаться. Среднее число заболевших за прошедшую неделю превысило 170,8 тыс. в сутки. Существуют опасения, что привычки американцев ходить в гости на День благодарения послужат ещё одним фактором резкого всплеска коронавирусной инфекции. Российский рынок натолкнулся на сильное сопротивление в районе летнего пика 3090 пунктов по индексу МосБиржи. Приближение к данному уровню провоцирует активность продавцов.
Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям
