Отечественный рынок предпочитает консолидацию на слабо негативном внешнем фоне

К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 0,03% до 2910,91 п., а РТС рос на 1,26% до 1170,27 п. Отечественный рынок неуверенно торгуется в последний день сентября. На настроение инвесторов влияет негативная динамика в Европе, слабая нефть и сильный рубль. Рост почти на 1% наблюдается в потребительском секторе и на 0,4% в транспортном. Наиболее заметные потери почти 0,4% в секторе телекоммуникаций. В остальном можно говорить о консолидации рынка при более низкой активности. Объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 30 млрд рублей к середине дня.

Группа «Эталон» сообщила об убытках в I полугодии в размере 1,8 млрд рублей по сравнению с 559 млн рублей прибылью годом ранее. Ещё одним поставщиком новостей стала «Интер РАО». Алексей Маслов, член правления — руководитель блока стратегии и инвестиций «Интер РАО», заявил в рамках дня стратегии компании, что «Интер РАО» будет придерживаться стратегии выплаты дивидендов из расчёта 25% прибыли по МСФО. К 2030 году ожидается рост прибыли в 2,5 раза. Он также сообщил, что рост выручки ожидается до 2,3 трлн рублей, а EBITDA до 320 млрд рублей. Впрочем, рынок пока негативно отнёсся к столь консервативным планам по дивидендам, уронив бумаги компании более чем на 2,8%. В лидерах дня были «М.Видео», «Аптеки 36и6», «Лента», ОГК-2 и «АЛРОСА». Самыми слабыми оказались «Интер РАО», «Селигдар», «Петропавловск», ЛСР и «РУСАЛ».

Рубль может сформировать долгосрочную тенденцию на укрепление

Рубль с первых минут торгов взял курс на укрепление, игнорируя слабость нефти и рост индекса доллара. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3230 рублей. Ставки MosPrime на день снизились до 4,48%, а на неделю и месяц остались без изменений 4,49% и 4,50% соответственно. С понедельника мы говорим о появлении сигналов на разворот тенденции ослабления рубля. Накануне рынок получил как долгосрочные факторы, так и краткосрочные сигналы. Во всяком случае, первый пик цены 79,97 за доллар и 93,32 за евро не были перебиты в течение дня, что дало разворотный сигнал на графиках основных валютных пар. ЦБ РФ объявил о дополнительных продажах валюты в объёме 2,9 млрд рублей ежедневно с 1 октября по 30 декабря. В аналитическом сообществе немного критикуют решение ЦБ РФ провести взаимозачёт по основной сумме сделки Сбербанка, однако мы считаем, что данное решение устранило навес отложенных покупок валюты в рамках бюджетного правила, что снижает долгосрочное давление на рубль. В случае укрепления рубля в течение двух сессий подряд можно будет говорить о формировании долгосрочного тренда. После прохождения уровней 77,2-77,4 за доллар усиление рубля может ускориться. Ещё одним важным фактором поддержки россиянина являются аукционы Минфина. На первом из аукционов дня ведомство разместило ОФЗ-ПК выпуска 29016 с погашением 23 декабря 2026 года в объёме 155,06 млрд рублей по номиналу по средневзвешенной цене 97,295% от номинала. Спрос на аукционе зафиксирован на уровне 184,294 млрд рублей по номиналу. Вновь отметим то, что согласие Минфина на более высокую премию для рынка существенно улучшило ситуацию со спросом. Более того, комбинация слабого рубля и повышенных доходностей делает российские ОФЗ весьма привлекательными как для резидентов, так и для нерезидентов. К 15:15 мск:

USD-RUB – 78,35 (-0,92%),

EUR-RUB – 91,73 (-1,22%),

EUR-USD — $1,17 (-0,3%),

GBP-USD — $1,282 (-0,27%),

USD-JPY – 105,7 (+0,08%).

Американские дебаты вселили неуверенность в инвесторов

Ситуация на внешних рынках отражала неуверенность инвесторов после первых дебатов кандидатов на пост президента США. В основном, прошедшую дискуссию называют хаосом и взаимными оскорблениями. Естественно, что не обошлось без обвинения в адрес Дональда Трампа, поскольку он отказывается критиковать Россию. Также важным вопросом остаётся очередной пакет экономической помощи в США. Однако в данном направлении всё же могут появиться позитивные сигналы. На среду запланирована уже третья встреча лидера демократов Нэнси Пелоси и министра финансов Стивена Мнучина. В Европе вышло несколько интересных статистических отчётов. Цены на жильё в Великобритании выросли за сентябрь на 0,9%, а в годовом выражении рост ускорился до 5,0% с 4,5% в августе. В Германии розничные продажи выросли за август на 3,1% при ожиданиях увеличения на скромные 0,4%. Безработица в Германии неожиданно сократилась до 6,3% в сентябре при ожиданиях сохранения на уровне 6,4%. Франция и Италия сообщили о более сильной дефляции за сентябрь, чем ожидал рынок. Вероятно, что во всей еврозоне падение цен также ускорилось, что может стать поводом для дополнительных стимулов со стороны ЕЦБ. К 15:15 мск:

FTSE 100 – 5885,20 п. (-0,21%),

DAX – 12749,39 п. (-0,60%),

CAC 40 – 4802,37 п. (-0,61%).

Большинство аналитиков ждёт роста цены нефти

Согласно большому опросу Reuters, средняя ожидаемая цена Brent на 2021 год составляет $50,41 за баррель. Ожидания по сокращению спроса в текущем году снизились до 8,0-9,8 млн бар. в сутки с прежнего диапазона 8,0-10,0 млн бар. в сутки. Нефть оставалась под давлением, хотя и ликвидировала часть утренних потерь. Накануне Американский институт нефти сообщил, что на неделе до 25 сентября коммерческие запасы нефти в США снизились на 0,83 млн бар. Запасы бензина увеличились на 1,6 млн бар., а дистиллятов упали на 3,4 млн бар. Запасы на терминале в Кушинге увеличились на 1,6 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут роста запасов нефти на 1,9 млн бар., а также сокращения запасов бензина на 1,3 млн бар. Отчёт Минэнерго США в 17:30 мск может заметно отличаться от отчёта API. К 15:15 мск:

Brent — $41,38 (-0,43%),

WTI — $39,2 (-0,23%),

золото — $1889,3 (-0,73%),

медь — $6594,05 (+0,03%),

никель — $14465 (+0,06%).

Статистика по экономики США улучшается, но рынок её игнорирует

По данным ADP Services, частный сектор американской экономики создал 749 тыс. новых рабочих мест за сентябрь, что превысило ожидания рынка. Чикагский PMI вырос в сентябре до 62,4 п. в сентябре по сравнению с 51,2 п. в августе. Данный индекс оказался на самом высоком значении с декабря. Снижение ВВП США за II квартал пересмотрено до -31,4% с 31,7%. ConocoPhillips объявила о возобновлении программы обратного выкупа на $1 млрд с IV квартала. Однако весь этот позитивный поток не смог сломить пессимизм, который сформировался на рынке после первых теледебатов кандидатов в президенты. Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка от 0,4% в S&P 500 до 0,5% в NASDAQ. Walt Disney планирует уволить до 28 тыс. сотрудников своих тематических парков из-за неопределённости того, когда они смогут нормально функционировать. Российский рынок на этом фоне сохраняет спокойствие, наблюдая за укреплением рубля.

Андрей Кочетков, PhD Ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям