Беспрецедентные меры стимулирования вернули на рынки оптимизм. Вечерний обзор «ФИНАМ», 06.04.2020

Фондовые рынки вернулись к росту, зачастую попросту игнорируя негативные события. Так, давно ожидаемые переговоры России и Саудовской Аравии по ограничению добычи нефти, провалились. Во-первых, обе стороны считают, что США тоже должны снижать добычу, что выглядит разумным – в противном случае остальные ради поддержания цен будут сокращать объемы добычи, которые тут же будут замещаться нефтью американской. Некрасиво. Во-вторых, между нами и саудитами принципиальный спор -какой объем брать теперь за основу, обсуждая планируемое сокращение. Россия вполне резонно настаивает на тех объемах добычи, которых страны придерживались ранее.

Саудовская Аравия, «под шумок» нарастив добычу до 12 МБД, предлагает теперь отталкиваться от этого объема. Тоже некрасиво. В общем, согласия в товарищах пока нет. На этом фоне сегодня ночью котировки нефти обвалились сразу на 12%. Правда, через несколько часов последовал возврат практически не те же уровни, с которых стоимость углеводородов начинала пикировать, но сам по себе факт неприятный. Сейчас котировки энергоносителей консолидировались в боковом движении и, полагаю, особых поводов уходить с достигнутых уровней нет. По крайней мере до тех пор, пока, во-первых, не выйдет статистика по недельному изменению запасов (а это будет в среду), а во-вторых, не появится какая-то ясность по договоренности о снижении добычи.

Российская валюта, заметно укрепившись утром на быстро восстановившейся нефти, затем перешла в боковое движение с невысоким уровнем волатильности. Поводов ожидать от рубля сейчас каких-то резких движений тоже не просматривается. Тем более, что Банк России оперативно реагирует на меняющуюся ситуацию, поддерживая нашу валюты интервенциями. В итоге по состоянию на 19:27 мск картина выглядела следующим образом:

Макроэкономической статистики сегодня публиковалось крайне мало. Британия зафиксировала падение индекса деловой активности в строительном секторе с 52,6 до 39,3, хотя эксперты прогнозировали снижение всего до 44,0. Россия отчиталась по инфляции за март. Год к году индекс потребительских цен вырос с 2,3% до 2,5%, при том, что аналитики предрекали подъем и вовсе до 2,7%. Месяц к месяцу инфляция увеличилась с 0,3% до 0,6%, при ожиданиях в 0,7%.

Азиатские рынки, отторговавшиеся задолго до остальных, закрылись разнонаправленно, при этом лишь Китай и вечно отстающая от других Индия ушли «в минус». А вот Европа и Америка показали неплохой рост на надеждах, что в пандемии уже скоро наступит перелом, и мировая экономика начнет восстанавливаться. Тем более, что практически все национальные правительства уже прибегнули к беспрецедентным мерам по стимулированию своих экономик, поддержки потребительского спроса и помощи малому бизнесу. Более того, дня не проходит, чтобы кто-то не анонсировал новых механизмов поддержки. Так что, оптимизм инвесторов сейчас понять можно. Итоговая картина дня выглядит так:

* — по состоянию на 19:43 мск

Российские фондовые площадки открылись весьма бодро и после кратковременной коррекции к утреннему гэпу продолжили рост. Лишь под самое окончание торговой сессии на фиксации прибыли индексы незначительно откатились от максимумов дня. Но в целом это картины не испортило.  Наибольший рост в течение дня показали ФСК ЕЭС (+8,63%), «Россети» (+7,49%), ТМК (+7,33%), ТГК-1 (+6,09% в) и «Транснефть» (+5,72%). Сильней других снизились ПИК (-2,04%), ЛУКОЙЛ (-0,80%),  «Роснефть» (-0,58%) и префы «Татнефти» (-0,19%).

Завтра Япония отчитается по индексам расходов домохозяйств, Банк Австралии будет принимать решение по ставке (вероятней всего, оставит её на уровне 0,25%), Германия представит данные по объемам промышленного производства, Франция опубликует статистику по экспортно-импортным операциям, в США выйдут данные по числу открытых вакансий на рынке труда JOLTS. В 23:30 Американский институт нефти представит предварительные цифры по недельному изменению запасов сырой нефти. В России «Сбербанк», АФК «Система» и «Эталон» опубликуют финансовую отчетность, Группа «Черкизово закроет реестр для получения дивидендов, соберется набсовет директоров «НорНикеля» для принятия решения по дивидендам за 2019 год.

Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»