Сегодня 35 из 39 акции в составе индекса МосБиржи упали, а 4 снизились. Акции Сбербанка внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 3,8%. Акции «АЛРОСА» показали максимальное падение среди бумаг индекса.

Лидеры роста

«Полюс»                +5,5%

X5 Retail                 +1,6%

Polymetal                +1,6%

Лидеры падения

«АЛРОСА»             -3,9%

Сбербанк               -3,8%

«Интер РАО»         -3,6%

Индекс МосБиржи упал на 4,2% за 5 торговых дней и вырос на 1,1% за 30 дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Таким образом, индекс МосБиржи завершил серию из 112 торговых дней подряд без падения по итогам дня более чем на 1,5%. Последний раз суточное падение индекса МосБиржи превышало полтора процента 14 августа 2019 г. (-1,61%). Тогда рынок был обеспокоен рисками рецессии глобальной экономики, намерением США обложить пошлинами с 1 сентября китайскую продукцию на $300 млрд, а также инверсией кривой доходности в Штатах (впервые с мирового финансового кризиса 2008 г., доходность 10-летних «трежерис» оказалась ниже доходности 2-летних бумаг). Самый продолжительный период без полуторапроцентного обвала наблюдался в 2017 г. с июня до середины ноября и составил 116 дней. Серия был прервана 15 ноября падением на 1,62% на фоне риск-офф настроений на внешних площадках, ожиданий повышения ставок ФРС, снижения цен на нефть и рисков дефолтов Венесуэлы и ЮАР. Индекс нужно было продержаться до 31 января, чтобы побить этот рекорд.

Акции «Газпрома» стали лидерами по объему и завершили первый торговый день недели снижением более чем на 3%. Российский газовый гигант сообщил сегодня, что по газопроводу «Турецкий поток» (коммерческие поставки с 1 января 2020 г.) перекачан первый миллиард кубометров газа. Около 54% из этого объема доставлены на турецкий газовый рынок, порядка 46% — на турецко-болгарскую границу.

Вполне ожидаемо в лидерах снижения сегодня бумаги «Аэрофлота». Несмотря на то, что группа «Аэрофлот» увеличила перевозки в 2019 г. на 9% до 60,7 млн человек, в текущей ситуации российский авиарынок может пострадать наиболее значительно от распространения нового коронавируса в Китае, который уже привел к гибели более 80 человек. В мире новой инфекцией заражены уже более 2800 человек. Российские туроператоры с конца прошлой недели остановили продажи туров в Китай после рекомендаций властей. В 2019 г. россияне совершили 1,7 млн турпоездок в Китай, а общее количество китайских туристов, посетивших Россию, достигло 1,4 млн человек, свидетельствует статистика Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА).

Российская генерирующая компания «Юнипро» сообщила производственные результаты за 2019 г. Электростанции сократили выработку электроэнергии на 0,5%г/г до 46,4 млрд киловатт-часов. Производство тепловой энергии составило 2.052,7 тыс. гигакалорий. Это на 7% меньше, чем в 2018 г. Акции «Юнипро» не попали в число аутсайдеров, но все равно подешевели по итогам дня.

Прибавившие в цене бумаги сегодня можно было буквально пересчитать по пальцам одной руки. В лидерах «Полюс», который получал поддержку со стороны роста котировок золота на фоне спроса международных инвесторов на безопасные активы.

Внешние площадки

Европейские акции резко снизились в понедельник на усилении беспокойств относительно потенциального экономического ущерба от быстро распространяющегося коронавируса. Дополнительное давление оказала статистика: индекс делового климата Германии (расчет экономического института IFO, который опрашивает 7 тыс. компаний) в январе снизился до 95,9 п. с 96,3 п. в декабре и оказался ниже прогнозов (97 п.).

Торги на американском фондовом рынке также стартовали существенным погружением в зону отрицательных значений. Опять же, разочаровала экономическая статистика. Продажи новых домов в США в декабре упали на 0,4% к ноябрю до 694 тыс. домов. В предыдущем месяце, по уточненным данным, показатель снизился на 1,1% и составил 697 тыс. домов, хотя первоначально сообщалось о росте на 1,3% до 719 тыс. домов.

Валютный рынок

Курс доллара впервые с 19 декабря поднялся выше 63 рублей. EURRUB превысил 69 рублей и поднялся до 69,40 впервые за период после новогодних праздников. Экспортеры в большей степени уже ушли с рынка по факту завершения пиковой фазы январского налогового периода. На фоне общемирового бегства от риска у российской валюты пока нет факторов поддержки, которые могли бы защитить ее от падения. Однако сегодняшнее падение – не история слабости рубля, а история воздействия внешней конъюнктуры.

Регулятор сегодня предложил данные по внешнему долгу. В первом и втором кварталах 2020 г., согласно оценке Банка России, сумма платежей по внешнему долгу нефинансовых организаций, включая основной долг и проценты, составит $11,5 миллиарда и $13,5 миллиарда соответственно. Наиболее крупные платежи, как ожидается, придутся на апрель: общие выплаты $3,8 млрд по сравнению с $2,6 млрд в марте и $1,2 млрд в мае. Это связано с погашениями еврооблигаций, которые проведут некоторые крупные нефинансовые организации. Как указал Центробанк, у них достаточное количество валютной ликвидности для исполнения своих обязательств.

Нефть и золото

Министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи сказал в понедельник, что нефтяной рынок не должен слишком остро реагировать на возможные последствия вспышки коронавируса в Китае для спроса на нефть. Он уверен в способности Китая и международного сообщества взять нынешнюю вспышку под контроль. Рынок, видимо, не разделяет точку зрения министра. Котировки Brent сегодня упали ниже 59 за баррель и сформировали новый минимум с 21 октября. Американский бенчмарк WTI впервые с той же даты упал ниже $53 за баррель и обновил минимум с 17 октября 2018 г.

В то же время цена на золото выросла в понедельник до почти трехнедельного максимума на фоне усиливающихся опасений негативного влияния вируса на экономическую активность. На этой неделе состоится заседание ФРС США. Участники рынка задаются вопросом относительно реакции Федрезерва на связанные с коронавирусом события и комментариев относительно их возможного влияния на экономику США.

Облигации

На фоне резкого сокращения аппетита международных инвесторов к рисковым активам, рублевые гособлигации теряли в цене, а их доходность роста. В результате, кривая доходности сместилась вверх.

В ближайшее время ожидается высокий объем платежей по локальным облигациям. Основная часть — это выплаты по ОФЗ в размере 311 млрд руб. Цифра включает крупнейшее в этом году погашение выпуска ОФЗ-ПК-29011 в объеме 250 млрд руб. Это может поддержать короткие облигации и доходность на ближнем конце может расти менее значительно, чем в средней части.

Минфин сегодня сообщил, что новый выпуск флоатеров серии 24021 с погашением в апреле 2024г допущен к размещению с 29 января. Объем выпуска составляет 300 млрд руб. Купонный доход по займу рассчитывается, исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней. Даты аукционов, в которые ОФЗ-ПК будут размещаться, ведомство определит исходя из рыночной конъюнктуры.

Доходности ОФЗ продемонстрировали рост на дневной сессии по всей длине кривой.

·         1-летняя доходность: +5 б.п. до 5,48%

·         10-летняя доходность: +6 б.п. до 6,27%

·         20-летняя доходность: +9 б.п. до 6,49%

·         Спред доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 66 б.п.

Доходности большинства государственных евробондов выросли на дневной сессии. Доходность однолетних бумаг изменилась наиболее заметно.

·         1-летняя доходность: -33,1 б.п. до 2,339%

·         10-летняя доходность: +1,9 б.п. до 2,946%

·         30-летняя доходность: +0,9 б.п. до 3,672%

·         Спред доходности 5-летних и 30-летних бумаг составил 139,5 б.п. (140,3 б.п. пред. закрытие).

 

Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»