Пресса продолжает писать о том, что Китай настаивает на отмене принятых ранее пошлин, а Вашингтон на твёрдых повышенных объёмах закупки сельскохозяйственной продукции. Российский рынок также мог отыграть очередные новости о том, что в оборонный бюджет США заложены санкции против «Турецкого потока» и «Северного потока-2», но бумаги «Газпрома» торговались на уровне рынка. Первый уже построен, а второй готов на 90% и компания вполне способна его довести до ума, если европейские партнёры испугаются американских ограничений. Значимых корпоративных новостей также нет, поэтому рынок отыгрывает ухудшение внешнего фона. В лидерах дня оказались «Россети», «АЛРОСА», «Мечел», «Мосэнерго» и ОГК-2. Самыми слабыми были «Акрон», «Аэрофлот», Polymetal, привилегированные «Сургутнефтегаз» и один из лидеров предыдущего дня ГМК «Норникель». Акции «Аэрофлота» реагируют на дорогую нефть, а в бумагах ГМК реакция на просадку котировок никеля почти на 2,5%.  

Рубль чувствует себя вполне уверенно. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4060 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 6,56%, недельная 6,63%, а месячная упала до 6,69%. Динамика ставок указывает на то, что в банковской системе ждут очередного снижения ставки ЦБ РФ. На этом фоне также снизится доходность рынка ОФЗ, что привлекает «горячие» деньги. Соответственно, локально рубль может продолжить стабильную торговлю или даже укрепиться вплоть до заседания ЦБ РФ, игнорируя внешний негатив. Впрочем, торговая война создала для российского экспорта больше позитива, чем негатива. Экспорт в КНР вырос за январь-ноябрь на 3,5% при сохранении баланса в пользу РФ. К 15:55 мск пара USD/RUB – 63,622 (+0,05%), EUR/RUB – 70,462 (+0,16%).

Министр сельского хозяйства США Санни Пердью отмечает, что Д. Трамп не хочет повышать тарифы 15 декабря, но хотел бы, чтобы Китай подтвердил его желание своими действиями. Подобный комментарий вызвал больше вопросов на рынке, чем ответов, поскольку переговоры показали постоянную неудовлетворённость США компромиссами со стороны КНР. В Пекине также не понимают того, что Китай должен идти на компромиссы, но США не планируют устранять торговые пошлины. Stoxx 600 терял более 1,2% в первой половине дня. Самые большие потери наблюдались в секторах высоких технологий и производства автомобилей. Рынки также опечалены фактом разогрева инфляции в Китае до 4,5%, что существенно ограничивает возможности Народного Банка Китая по стимулированию за счёт смягчения денежной политики. Впрочем, основной вклад в рост инфляции внесли продукты питания на фоне разгула африканской чумы свиней. И немного статистики из региона. Объёмы строительства в Великобритании упали за октябрь на 2,3% при ожиданиях роста на 0,2%. Рост экономики за III квартал всё же оказался нулевым по сравнению с первоначальной оценкой -0,2%. Промышленность в стране выросла на 0,1% за октябрь. Германские показатели немного улучшились. Индекс текущих экономических условий поднялся до -19,9 п. с -24,7 п. в ноябре, а экономических настроений вышел в плюс до 10,7 п. с -2,1 п. в ноябре. К 15:15 мск DAX – 12932,73 п. (-1,32%), CAC 40 – 5796,07 п. (-0,71%), FTSE 100 – 7169,77 п. (-0,89%).

Относительно рынка нефти можно добавить лишь то, что опрос Reuters показал, что на рынке ждут сокращения запасов нефти за прошлую неделю и продолжения роста запасов нефтепродуктов. К 15:55 мск Brent – $63,85 (-0,62%), WTI – $58,67 (-0,59%), золото – $1470,9 (+0,41%), медь – $6094,7 (+0,22%), никель – $13040 (-2,25%).

Индекс доллара снижался на 0,12% до 97,53 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США оставалась на уровне 1,81%. К 15:55 мск пара EUR/USD – $1,108 (+0,11%), GBP/USD – $1,317 (+0,27%), USD/JPY – 108,57 (+0,02%).

Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка в пределах 0,4%. Wall Street Journal добавляет мрачности. В конгрессе появился законопроект, который может запретит покупку на государственные средства китайских автобусов и железнодорожных вагонов. Китайская пресса также пишет о том, что переговоры по первой фазе соглашения, скорее всего, не будут завершены на текущей неделе. Однако источники South China Morning Post утверждают, что 15 декабря тарифы повышаться не будут, чтобы не сорвать текущие переговоры. В любом случае, рынок пока не покупает осторожный оптимизм переговорщиков. Отечественные индексы также закроют день в минусе, поскольку внутренних новостей не хватает, чтобы компенсировать внешний негатив.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»