Дневной обзор рынка акций 21.03.19. Дальнейший рост индекса МосБиржи сдерживается укреплением рубля

К 16:00 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,31% до 2511,98 п., а РТС укреплялся на 1,28% до 1241,97 п. После выхода выше 2500 пунктов по индексу МосБиржи российский рынок успокоился. Рост сдерживается укрепляющимся рублём, а более сильных поводов для движения вверх нет. Бумаги «МТС» заметно дорожали на фоне принятия новой дивидендной политики. В то же время Rosen Law Firm подала коллективный иск от миноритарных акционеров, которые решили потребовать компенсацию за потерю дохода из-за узбекского дела. В лидерах дня оказались бумаги «Мечел», банка «Санкт-Петербург», ОГК-2 и «Ленты». Среди аутсайдеров находились акции «Акрона», «Русагро», «Аэрофлота» и «АЛРОСА».

Рубль продолжил укрепляться против основных валют. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4350 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,70%, недельная до 7,84%, а месячная до 8,15%. Одним из главных факторов усиления позиций рубля на ближайшее время будет решение ФРС отложить планы повышения ставки, а также снизить темпы сокращения баланса. Разница доходностей рубля и основных валют становится всё более очевидной для инвесторов. Кроме того, снижение давления со стороны доллара может ускорить принятие решения о снижении ставки ЦБ РФ. Однако оценку текущей ситуации мы узнаем уже завтра, когда российский регулятор проведёт своё заседание. К 16:00 мск USD/RUB – 63, 712 (-0,24%), EUR/RUB – 72,53 (-0,46%).

In Fed. we trust работает как в одну сторону, так и в другую. Смягчение денежной политики означает не только улучшение аппетитов к риску, но и возникновение тревог по поводу экономического роста. Прогноз ФРС по росту ВВП США в текущем году снижен до 2,1% с прежних 2,3% Европейские рынки также обеспокоены замедлением темпов роста ведущей экономики мира. Одним из самых слабых секторов был банковский, так как снижение перспективы роста ставок в США сокращает возможности банков заработать при минимальном риске на казначейских обязательствах США. Сырьевой сектор обрадовался ослаблению доллара. Anglo American, Rio Tinto и Antofagasta дорожали более чем на 2%. Премьер-Министр Тереза Мэй заявила в четверг о том, что она находится на стороне общества по вопросу выхода из Евросоюза, а принятие решения по данному вопросу тормозит парламент. Банк Англии сохранил ставку на уровне 0,75% единогласным голосованием. Розничные продажи в Великобритании выросли за февраль на 0,4%, а за год на 4% при ожиданиях роста на 3,3%. К 16:00 мск DAX – 11482,33 п. (-1,05%), CAC 40 – 5353,91 п. (-0,53%), FTSE 100 – 7316,68 п. (+0,35%).

Слабость доллара стимулирует инвестиции в сырьевые контракты. Нефть торговалась в минусе, но контракты Brent удерживались выше отметки $68 за баррель. Консалтинговая фирма JBC Energy полагает, что глобальные коммерческие запасы сократились с начала января на 40 млн бар. Примечательно, что сокращение запасов не прекращается даже в период проведения профилактических работ по переводу НПЗ Северного полушария на летний режим. Естественно, что американские санкции против Ирана и Венесуэлы играют одну из важных ролей. Сами США наращивают поставки собственной нефти на мировой рынок, замещая выбывающие объёмы. К 16:00 мск Brent – $68,3 (-0,29%), WTI – $59,97 (-0,43%), золото – $1318,1 (+1,26%), медь – $6469,49 (+0,46%), никель – $13270 (+0,39%).

Индекс доллара подрастал на 0,25% до 95,685 п. AUD и NZD укреплялись на 0,15% против валюты США, но CAD терял до 0,3% против американского оппонента. Сам же доллар усиливал свои позиции против основных валют, чья доходность остаётся заметно ниже. К 16:00 мск EUR/USD – $1,139 (-0,32%), GBP/USD – $1,313 (-0,48%), USD/JPY – 110,53 (-0,08%).

Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка в пределах 0,4% в начале дня. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам находилась около 2,52%. Поводов для беспокойства у американских инвесторов достаточно много – это и снижение прогнозов роста экономики, и заявления Д. Трампа. Американский президент высказался в том плане, что тарифы против китайских товаров могут продержаться какое-то время, чтобы убедиться в исполнении Китаем взятых на себя обязательств в рамках торгового соглашения. Подобные заявления в процессе переговоров снижают вероятность достижения компромисса между двумя сторонами. В конце концов, Китай может приспособиться к текущим торговым условиям и вовсе отказаться от каких-либо уступок в пользу США. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 9 тыс. до 221 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос в марте до 13,7 п. с -4,1 п. в феврале. Ожидался рост лишь до 3 п. Позднее будет опубликован индекс опережающих экономических индикаторов США. В России вышла статистика по месячному изменению ВВП. В феврале рост ускорился до 1,5%, что частично объясняется наличием дополнительного рабочего дня. Отечественный рынок, скорее всего, удержится выше отметки 2500 пунктов по индексу МосБиржи. Дивидендная доходность российских акций достаточно высокая, чтобы в сложившихся условиях инвесторы бежали от местного риска.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Добавить комментарий


Вы сейчас здесь: