Отечественные рынки показали сегодня умеренный рост на фоне снижения рынков западных. Обзор рынка акций 20.03.2019

Основным событием, с нетерпением ожидаемым сегодня инвесторами, является окончание двухдневного заседания ФРС, в результате которого будет принято решение по процентной ставке и очерчены хоть какие-то контуры кредитно-денежной политики в этом году. И если на счет ставки сомнений практически нет – её почти наверняка в этот раз оставят неизменной, а в течение года, по оценкам экспертов, существует некоторая вероятность повышения ставки во втором полугодии, то вот последующие комментарии Федрезерва крайне важны.

Рынки уже заложили в цены нейтральную риторику, которую планируют услышать от Джерома Пауэлла и ждут теперь заявления по дальнейшему сокращению баланса в размерах 50 млрд долл. в месяц, что, безусловно, будет негативно сказываться на рынках в силу сокращения ликвидности. Напомним, что сейчас на балансе ФРС находится бумаг на 4 трлн долл., так что к концу года баланс может сократиться до 3,5 трлн долл. При этом скорей всего мы услышим продолжение рассуждений, что «надо подождать для того, чтобы более четко оценить состояние экономики США , увидеть динамику ВВП, состояние рынка труда и еще кучу показателей, прежде, чем принимать какие-то резкие шаги». В общем, все как обычно.

Неприятной новостью для рынков явилась дальнейшая пробуксовка американо-китайских переговоров по пошлинам. На следующей неделе в Пекине состоится встреча торгового представителя США Р. Лайтхайзера и министра финансов С. Мнучина с руководством Поднебесной, после чего последует ответный визит в Америку вице-президента КНР Лю Хэ. По данным Bloomberg основным противоречием остается вопрос об интеллектуальной собственности, и вряд ли столь непростая проблема будет решена достаточно быстро.

Тем временем китайский производитель смартфонов Xiaomi отчитался по итогам 2018-го года.  Чистая прибыль компании составила 13,55 млрд юаней по сравнению с чистым убытком в размере 43,83 млрд юаней, зафиксированным годом ранее. При этом годовая выручка возросла на 53% г/г и достигла 174,92 млрд юаней. Неплохие результаты, особенно, если учесть постоянные судебные разбирательства с американской Фемидой.

Азиатские рынки после бурного роста предыдущих дней и коррекции накануне, сегодня в целом проявили нейтральную динамику, не показав существенных изменений. Гонконгский Hang Seng упал на 0,49%, австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0,32%, южнокорейский KOSPI и китайский Shanghai Composite потеряли, соответственно, 0,02% и 0,01%. При этом японский индекс Nikkei225 поднялся на 0,20%. Индийские рынки не отличились оригинальностью, продемонстрировав едва заметную динамику – мумбайский Nifty 50 потерял 0,10%, а бомбейский BSE Sensex прибавил 0,06%.

Германия отчиталась сегодня по индексу цен производителей, который месяц к месяцу рухнул с 0,4% до -0,1%, при ожиданиях в 0,2%, а год к году остался неизменным на уровне 2,6%, хотя рынки ждали роста до 2,9%. Индекс потребительских цен Британии показателем месяц к месяцу вырос с -0,8% до 0,5%, как и ждали эксперты, а год к году вырос на 0,1% - до 1,9%, хотя аналитики изменений не прогнозировали. Откровенно слабо чувствовали себя сегодня германские рынки на фоне слухов о возможном повышении пошлин со стороны США на немецкие автомобили. Потери в акциях крупнейших автопроизводителей этой страны составили в течение дня от 1,6% до 4,5%, что предопределило итоговые результат: британский FTSE100 снизился на 0,20% - до 7310 п., французский САС40 упал на 0,52%, до уровня 5398 п., в то время, как немецкий DAX обвалился до 11626 п (-1,38%).

Росстат отчитался по розничным продажам и темпам безработицы в России. Объемы розничных продаж выросли с 1,6% до 2,0% при прогнозах снижения до 1,4%. Уровень безработицы остался неизменным на уровне 4,9%, как и прогнозировали эксперты.

Отчеты представили сегодня РЖД, «ФосАгро», X5 Retail Group, «Банк Санкт-Петербург» и «МРСК Центр». «ФосАгро» и X5 Retail Group показали снижение чистой прибыли на фоне заметного роста выручки, остальные же показали рост в той или иной степени практически по всем значимым показателям. Из прочей интересной информации стоит отметить подтверждение рейтинговым агентством S&P кредитного рейтинга "МегаФона" на уровне "ВВ+". При этом, прогноз был ухудшен со "стабильного" до "негативного".

Отечественные торговые площадки показали в течение дня рост, сопровождавшийся, впрочем, довольно высокой волатильностью. Последнее можно отнести на влияние множества трудно прогнозируемых факторов, воздействие которых может сказаться на рынках в самые ближайшие дни. Инвесторы несколько нервничают, что проявляется в периодических попытках фиксировать длинные позиции. По итогам торговой сессии РТС вырос на 0,53%, до 1226 п., а индекс МосБиржи поднялся до уровня 2504 п., прибавив 0,44%. Наибольшей рост показали префы «Роснефть» (+2,38%), префы «Татнефти» (+2,20%), «Лента» (+2,12%) и «ЛУКОЙЛ» (+1,54%). Сильней других упали «Полюс» (-2,75%), САФМАР (-1,81%), МТС (-1,51%), «Аэрофлот» (-1,25%) и ММК (-1,12%).

Вышедшие вчера вечером предварительные данные по недельному изменению запасов сырой нефти от Американского института нефти показали незначительный рост с -2,580 млн барр. до -2,133 млн барр., на что рынки практически не отреагировали. Днем пришли новости, что Агентство S&P Global Ratings улучшило прогнозы по стоимости нефти марки Brent на 2019-2020 гг., сославшись на сокращение добычи со стороны двух крупных нефтедобывающих регионов, стран ОПЕК и России, запланированное на первую половину 2019 года. В частности, ожидается, что средняя стоимость нефти марки Brent составит в текущем и будущем году 60 долл./барр., при том, что ранее прогнозировалось 55 долл./барр. Предполагается, что помимо действий ОПЕК+ на рынки будет оказывать давление снижение объемов добычи в Венесуэле, а также пусть и отдаленные, но все же перспективы окончания торговой воны между США и Китаем. (Последнее, впрочем, весьма сомнительно).

Данное сообщение вызвало некоторое увеличение волатильности на рынках энергоносителей, но не привело к формированию явного тренда – инвесторы ждали окончательных данных по запасам от Минэнерго США. Опубликованные в 17:30 мск. цифры показали дальнейшее снижение запасов сырой нефти с -3,862 млн барр до -9,589 млн барр, при том, что эксперты прогнозировали рост до 0,309 млн барр. Избыточные запасы в Кушинге продемонстрировали незначительное повышение с -0,682 млн барр.  до -0,468 млн барр. Статистические данные вызвали довольно резкий и быстрый рост нефтяных котировок, который, впрочем, не был очень продолжительным: преодолев порядка 2-х процентов, цены на углеводороды остановились и после непродолжительной паузы перешли к незначительной коррекции. Впрочем, это не означает, что после фиксации прибыли внутридневными игроками нефть не может продолжить свой рост. Пока же по состоянию на к 18:50 мск. нефть марки BRENT стоила уже 68,41 долл./барр., а нефть марки WTI – 60,12 долл./ барр.

Минфин сегодня в ходе трех аукционов сумел разместить три выпуска ОФЗ суммарным объемом на 73,5 млрд рублей по номинальной стоимости. Результат не рекордный, но по-прежнему очень неплохой, что продолжает поддерживать энтузиазм «рубле-быков». Всего с начала 2019-го года Минфину удалось привлечь за счет размещения облигаций федерального займа 456,5 млрд руб. по номинальной стоимости, что на 1,4% выше планового объема размещения ОФЗ в I квартале 2019 г., составляющего 450 млрд рублей.

Отечественная валюта, показавшая с утра едва заметное снижение, довольно быстро нащупала поддержку и остановилась, проведя весь остаток дня в боковом и довольно ровном движении. Очевидно, что формальных поводов для продолжения роста рубля по отношению к доллару и евро пока нет. Но, с другой стороны, и падать пока не на чем. Так что инвесторы, торгующие валютой, пребывают в размышлениях и, судя по всему, заняли выжидательную позицию. На момент закрытия российских фондовых площадок стоимость российской валюты составляла 64,34 руб./долл., и за евро 73,01 руб./евро.

Значимой статистики в США сегодня не публиковалось и откровенно перекупленные за последние дни рынки прямо с открытия перешли к коррекции. Снижение не носит обвального характера, но и попыток развернуться в рост пока не наблюдается. Вероятнее всего закрытие состоятся в «красной» зоне, так как новостей, способных заметно изменить настроения заокеанских инвесторов попросту не предвидится. По состоянию на 18:50 индекс DJIA показывал 25776 п. (-0,43%), S&P500 - 2821 п. (-0,40%), NASD COMP – 7700 п. (-0,24%).

Завтра Британия принимает решение по процентной ставке. Помимо этого, там будет опубликована и статистика по розничным продажам. США отчитаются по числу первичных заявок на получение пособий по безработице и Индексу производственной активности от ФРБ Филадельфии. В России финансовые результаты своей деятельности по МСФО за 2018 год представят «Мегафон» и «М.Видео». Состоятся заседания советов директоров «Распадской», МТС и «Магнита».



Алексей Коренев, аналитик группы компаний «ФИНАМ»

Добавить комментарий


Вы сейчас здесь: