Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (17 августа 2022 г. )
Во вторник мировые рынки не показали единой динамики. Индекс развивающихся стран MSCI EM (-0,1%) продолжил второй день подряд незначительно корректироваться, в то время как индекс развитых стран (MSCI World: +0,3) следовал восходящему тренду, третий день подряд обновляя максимумы с начала мая. Американские бумаги закрылись без единой динамики. Поддержку рынкам оказали сильные отчеты крупнейших ритейлеров Walmart (+5,1%) и Home Depot (+4,1%), которые показали высокие темпы роста выручки. В результате, индекс широкого рынка S&P500 прибавил 0,2%, обновив апрельские уровни, с заметным опережением бумаг потребительского сектора. Бумаги же сектора недвижимости стали аутсайдерами торгов после выхода статистики, согласно которой, число домов, строительство которых было начато в стране в июле, снизилось на 9,6% м/м, достигнув минимального с февраля уровня 1,446 млн в пересчете на годовые темпы. В то же время индекс технологических компаний NASDAQ Composite не смог пробить 200-дневнюю среднюю и отступил на 0,2%. Неплохую динамику показывал индекс DowJones IA, которые прибавил 0,7% на макростатистике: объем промышленного производства в США в июле неожиданно вырос на 0,6% м/м, что выше значений предыдущего месяц, когда показатель снизился на 0,2% м/м.
В среду утром внешний фон оценивается нами как слабо позитивный. Ключевые биржи АТР подрастают за исключением Южной Кореи. Укрепляются и рынки Японии на сильных данных по внешней торговле. Цены на товарных рынках в «зеленой» зоне, а фьючерсы на американские индексы в «символическом» плюсе.
Сегодня выйдет протокол с крайнего заседания ФРС США (26-27 июля), однако мы не ждем, что они смогут существенно скорректировать ожидания участников рынка относительно денежно-кредитной политики ФРС. Полагаем, что инерционный рост на глобальных рынках сегодня сохранится.
Индекс МосБиржи (+2,0%) во вторник вышел выше 2200 пунктов при поддержке дальнейшего оживления спроса на «фишки». В целом объем торгов акциями по итогам основной сессии составил 27.5 млрд руб., — на 22% выше, чем днем ранее, и на 8% среднего показателя за предыдущие 5 торговых сессий.
Отметим уверенную динамику и повышение торговой активности в ряде «фишек» сырьевых секторов, в то время как в большинстве внутренних секторов активно растущих бумаг не было. Так, в нефтегазовом секторе в лидеры роста вышли акции Татнефти (оа: +2,8%; па: +4,9%), обновив ценовые пики конца июня благодаря решению СД компании выплатить промежуточные дивиденды в размере 32,71 руб. на акцию (дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на их получение, будет закрыт 11 октября). Высокая дивидендная доходность дает основания ожидать развития роста в этих бумагах по мере приближения к «отсечке». Здесь отметим и развитие отскока в акциях Газпрома (+3,7%) и Роснефти (+3,6%), а также сохранение спроса в бумагах НОВАТЭКА (+3,3%), обновивших максимумы с конца апреля, что мы связываем с попытками взлета цен на газ в Европе выше 2500 долл./1000 куб. м, к пикам начала марта.
В акциях металлургов получило развитие ралли в заметно недооцененных, на наш взгляд, акциях производителей драгметаллов. Так акции Полюса прибавили 4,8%, а Полиметалла – взлетели на 10,8%, вернувшись выше 50-дневной средней, на уровни начала июля. Неплохо подорожали Алроса (+4,3%) и Норникель (+2,0%), сохраняя позитивную техническую картину. А вот сталелитейщики вчера спросом не пользовались, показав лишь умеренный рост.
В финсекторе наиболее активно росли TCS (+7,3%) и QIWI (+7%). Акции Сбера (оа: +1,1%; па: +1,2%) прибавили, но уступили рынку.
Из прочих бумаг отметим бурный отскок в Акроне (+6,1%), Эталон (+4,8%) и CIAN (+4,8%). В аутсайдерах дня скорректировавшиеся Интер РАО (-1,8%) и РУСАЛ (-1,8%), а также HeadHunter (-2,9%).
Сегодня индекс МосБиржи может инерционно пойти выше 2200 пунктов, чему будет способствовать сохранение спроса на «фишки» рынка.
