Вечерний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (26 января 2022 г.)
Сегодня торги на рынке акций открылись инерционными продажами, однако к началу основной сессии индекс МосБиржи (+4,2%) начал дорожать вплоть до ее окончания, поддерживаемый снижением 5-летнего CDS на Россию (который опускался ниже 230 пунктов) на фоне отсутствия негативных геополитических новостей, а также вновь дорожающей нефти Brent, стоимость барреля которой вплотную приближалась к отметке 90 долл. Отметим, что объем торгов акциями снизился, однако все-таки остается высоким относительно средних значений, доллар торгуется у 79 руб., доходность по 5-летним ОФЗ отскочила от отметки 10% годовых.
Драйвером укрепления рынка выступил перепроданный финансовый сектор (Сбер оа: +1,2%; МосБиржа: +1,0%). Второй день подряд сильно дорожали волатильные акции TCS Group (+5,2%), следовавшие сегодня преимущественно за укрепляющимся индексом NASDAQ, поддерживаемый позитивной отчетностью Microsoft.
Также в лидерах роста наблюдался сектор металлургии и горной добычи, который вчера преимущественно был под давлением. Так, поддерживаемые дорожающей сталью, крепли бумаги Северстали (+2,5%), НЛМК (+3,7%), ММК (+1,4%). Продолжают развивать отскок и угледобытчики (Распадская: +6,2%; Мечел оа: +7,3%). Нейтральный вчера Норникель (+3,5%) также пользовался заметным спросом у инвесторов. Более сдержанно выглядели бумаги АЛРОСА (-0,8%), Русала (+3,0%), Полиметалла (-0,4%), демонстрировавшие динамику «лучше рынка» днем ранее.
Остальные бумаги преимущественно двигались согласно рыночной конъюнктуре. Динамику «лучше рынка» показал сектор химпрома (вернулись к декабрьским значениям акции Фосагро: +2,0% и Акрона: +3,0%) и IT сектора (Yandex: +2,5% на фоне дорожающего индекса Nasdaq). Аутсайдером торгов стал сектор девелопмента (ПИК: -7,2%; Самолет: -1,6%) причем объемы торгов ГК ПИК взлетел в 3 раза относительно своих среднемесячных значений без новостей вчера и сохраняется сегодня на данном уровне.
Отдельно отметим бумаги ЛУКОЙЛ (+1,3%) техническая картина которых смотрится довольно многообещающе, несмотря на относительную слабость сектора на данный момент (Газпром: +0,7%; НОВАТЭК: -1,2%; Роснефть: -0,8%)
Мы ожидаем, что завтра отечественный рынок может попытаться продолжить восстановление и уйти выше отметки 3450 пунктов – технически это выглядит вполне достижимо. Из факторов риска отметим итоги заседания ФРС, которые будут опубликованы сегодня вечером, а также очередная порция негативных геополитических новостей.
1 данные по состоянию на 18:10 по московскому времени
Егор Жильников, главный аналитик ПСБ
